在“扶优限劣”的基本方针下，私募基(jī)金行业(yè)监管(guǎn)趋严，近日(rì)又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协会网站(zhàn)披露的一(yī)则公告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在违反专业化运(yùn)营原则等四项违规行为。根据(jù)相关规定，协会拟对雪(xuě)杉(shān)基(jī)金公开谴责、暂停受理其私募(mù)基金产品备案(àn)六(liù)个月；对时任雪杉基(jī)金合规(guī)风(fēng)控负(fù)责人的黄某公(gōng)开谴责。

　　因4项违规行(xíng)为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案六(liù)个月

　　5月(yuè)4日，中国(guó)证券(quàn)投资基(jī)金业(yè)协(xié)会网站披(pī)露了一(yī)则(zé)纪(jì)律处分事先告(gào)知书送达公告(gào)。经查(chá)，深圳雪杉(shān)基金管理有(yǒu)限公司（简称(chēng)“雪杉(shān)基金(jīn)”）涉嫌从(cóng)事违法违规(guī)行为，时任高级(jí)管理人员黄某应(yīng)当对此承担(dān)法律责任，协(xié)会拟对(duì)其作出纪律处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项违规行(xíng)为：

　　一(yī)是违(wéi)反专业化运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合(hé)作协议》，由(yóu)债(zhài)券发行人关联方出资认(rèn)购上海(hǎi)阿杏产(chǎn)品份额(é)，该(gāi)产(chǎn)品通(tōng)过深(shēn)圳雪(xuě)杉在(zài)管产品(pǐn)“雪(xuě)杉夏桐1号私募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团有限公司(sī)（以下(xià)简称株洲新芦淞）签署《投(tóu)资合作(zuò)协议》，约(yuē)定由指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号(hào)私募(mù)证券投资(zī)基金”，并由该产品购买指定债券。以(yǐ)上行(xíng)为不符合私募基金管(guǎn)理人(rén)专(zhuān)业化运营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者(zhě)披露(lù)关联交易(yì)。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券(quàn)投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号(hào)”“雪杉夏(xià)桐6号(hào)”“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉(shān)常升(shēng)2号”分(fēn)别投向上海映雪(xuě)投资(zī)管(guǎn)理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私(sī)募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投向上(shàng)海映雪在管产(chǎn)品共计(jì)5610万元。

　　投资(zī)期(qī)间，深圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为上海映雪(xuě)执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构(gòu)成(chéng)关(guān)联(lián)交易，但深圳雪杉未向(xiàng)投(tóu)资(zī)者进行明(míng)确、充分(fēn)地披露。

　　三是未(wèi)落实(shí)投(tóu)资者适当性管理(lǐ)要(yào)求。雪杉(shān)春茗1号基金的投资者王某的基金合(hé)同于(yú)2015年7月7日签署，但是其风险测评问(wèn)卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般员工违规(guī)兼职。深圳雪杉市场拓展、投(tóu)资运营、财(cái)务等岗位员工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至(zhì)2019年4月任(rèn)深圳雪杉合规风(fēng)控负责人(rén)，应(yīng)当对发生在各自任职期间公司的违规行为承(chéng)担相(xiāng)应责(zé)任。

　　根(gēn)据相(xiāng)关规定，协(xié)会拟(nǐ)对(duì)深圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂(zàn)停受(shòu)理其私(sī)募(mù)基金产品备案六个月(yuè)；对(duì) 黄(huáng)某公开谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉(shān)基金曾收警示(shì)函(hán)

　　值得注意(yì)的是，这(zhè)已经不(bù)是雪杉基金首(shǒu)次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局(jú)曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金(jīn)在(zài)从事私募基金业(yè)务活动中，存在未履行谨(jǐn)慎勤(qín)勉义务(wù)、未采(cǎi)取问(wèn)卷调查(chá)等方式对个别投资者的风险识别能力和风险(xiǎn)承担能力进行评估、未按照合同约定如(rú)实向投资者(zhě)披露可能(néng)影响(xiǎng)投资者(zhě)合法(fǎ)权(quán)益的重大信息等(děng)情形。依据(jù)《私募管(guǎn)理办法》第三十三条规定，决定对其(qí)采取出(chū)具(jù)警示函的行政监管措(cuò)施(shī)。

　　百亿私(sī)募映(yìng)雪(xuě)投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本(běn)为3250万元，机构类型为私募(mù)证券投(tóu)资基金管理人(rén)画的作者是谁 画的作者是高鼎吗，全职员工人(rén)数14人，管理规模区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进(jìn)行高管变更。目前(qián)雪杉基(jī)金的(de)法人、总经理为汲培欣，合规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的(de)是，百亿私募映雪投资为雪杉(shān)基金的股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此之外(wài)，雪杉基金还有一家关(guān)联公司为深(shēn)圳市塔门(mén)投资管理有(yǒu)限公司(sī)，雪杉(shān)基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔门投资为私募(mù)股(gǔ)权、创(chuàng)业投资(zī)基金(jīn)管理人。

　　雪(xuě)杉基金(jīn)官网显(xiǎn)示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香(xiāng)港）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，“雪(xuě)杉香港(gǎng)”），以期发挥与雪(xuě)杉境内平台的跨境协同效(xiào)应，为投资(zī)人寻找海外长(zhǎng)期稳(wěn)定(dìng)资(zī)产的(de)投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通过(guò)追(zhuī)踪资(zī)产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指标性(xìng)股指等宏观经济和估值(zhí)指标，以(yǐ)分(fēn)析并提取(qǔ)经济周期(qī)中(zhōng)的趋势(shì)性行业和事(shì)件(jiàn)以最大化投资上行收益，同时(shí)引(yǐn)入(rù)非(fēi)公开市场(chǎng)投资中的(de)个(gè)体性估值和内在价值分析体系，以(yǐ)更(gèng)好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停(tíng)止更新(xīn)。

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