金(jīn)融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合(hé)作。北(běi)向互(hù)换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每(měi)日不超过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人(rén)民银行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为(wèi)促(cù)进(jìn)内地与香港金融衍生品市场的(de)协同发展，构建高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年(nián)7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人(rén)民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的境(jìng)外投资者(zhě)可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告(gào)发(fā)布以来，“互换(huàn)通”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关(guān)交易及结算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利(lì)率互(hù)换(huàn)产(chǎn)品(pǐn)，报价、交易及(jí)结(jié)算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资者（即(jí)互换通报价(jià)商）需(xū)与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并(bìng)为上海清算所利(lì)率互换集中清算业务(wù)的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境外投资者为(wèi)符(fú)合(hé)人民银行要(yào)求并(bìng)完(wán)成内地银行(xíng)间债券(quàn)市场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机(jī)构投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互(hù)换(huàn)通”交易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权限的境(jìng)外投资者需(xū)同时申请成为(wèi)场外结算公司(sī)的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排：外汇交易中心(xīn)与人民银(yín)行(xíng)认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平(píng)台互(hù)联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清物尽其才人尽其用是什么意思，人尽其用打一生肖算安(ān)排：上海清算所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外(wài)投(tóu)资者提供清算、结算(suàn)服(fú)务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司针对(duì)双方(fāng)清(qīng)算所(suǒ)之间的(de)风险敞口(kǒu)建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设定(dìng)上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相关事(shì)宜的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债券(quàn)及(jí)衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护“互(hù)换(huàn)通”的正常运(yùn)行、金融市场稳(wěn)定和(hé)公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法履行(xíng)“互换通”下的各项职责，组织市场各方有序开展(zhǎn)“北(běi)向(xiàng)互换物尽其才人尽其用是什么意思，人尽其用打一生肖通”业(yè)务。清算会员应当遵守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规定及业(yè)务规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范(fàn)和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务(wù)，切实维护投(tóu)资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了解(jiě)两地(dì)市场法律法规、业务规则和实(shí)践操作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备(bèi)工作，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可(kě)联系外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司为参与(yǔ)做准备。

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