民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视(shì)角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的(de)出口(kǒu)压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前(qián)往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班olor: #ff0000; line-height: 24px;'>戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班会(huì)反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群(qún)像》

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