就在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博(bó)社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟达，但是目前已经部(bù)分获利了结(jié)，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得(dé)多”。

　　据(jù)了(le)解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部位(wèi)于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有(yǒu)200多年历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的持(chí)仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得(dé)不修正(zhèng)自好好记住我在你体内的感觉(zì)己的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到不(bù)足1万股。不过这个时候(hòu)，英伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到(dào)了60美(měi)元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下(xià)，让(ràng)英伟达的股价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在(zài)2022年第二(èr)季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此(cǐ)后仍(réng)然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一度超过1万(wàn)亿(yì)美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择(zé)高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代(dài)著(zhù)名投资估(gū)值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周(zhōu)刊》报道，达(dá)摩达兰自2017年以来一直(zhí)在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还在(zài)我的投资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除(chú)出(chū)投资(zī)组合(hé)，因(yīn)为(wèi)我无法承受这样的(de)上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持(chí)续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规(guī)模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟(wěi)达(dá)未来的市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰(lán)得出的(de)估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出(chū)售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价(jià)在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一(yī)共套现(xiàn)约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级(jí)，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资(zī)研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy 好好记住我在你体内的感觉Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如(rú)方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准(zhǔn)确的(de)分析师、美国(guó)银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储(chǔ)的加息(xī)周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛(pāo)好好记住我在你体内的感觉售。

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