这类基金，大举加仓！

今年一季度，港股市场持(chí)续震荡调整，尽(jǐn)管如此，仍有一些港股获公募大举增(zēng)持，涉及可选消费、医疗保健、材料、信息技术等行(xíng)业。腾讯控股、美(měi)团-W、快(kuài)手-W、小米(mǐ)集团-W等为陆(lù)港通基金重仓股(gǔ)。

多位基金(jīn)经理表示，港股(gǔ)流动性有(yǒu)望于年中(zhōng)迎来实质性改善，期(qī)待港股开启(qǐ)盈利与估值修复(fù)的双击行情。看好创新药、互(hù)联网、电子等投资机会。

港股基金大举加仓这(zhè)些股

Wind数据显示，在(zài)3500多只陆港通基金（只统计初始份(fèn)额）中含(hán)“港”字的主动(dòng)权益(yì)基金有超150只，这些都是“高(gāo)纯度”以港股为投资方向的基金。截至今年(nián)一季度末，这些基金的港股平(píng)均仓位为61.96%，处于中性偏上位置。其中(zhōng)，八成以上港股(gǔ)仓位的基金占比超四成。

2024年(nián)一季度港股市场震荡下行，在(zài)全球大部分主要市场中表现落后。从(cóng)行业表现来看，一季度港股市场中石油石化(huà)、有色金属、新能源等行业涨幅居前，而计算机、医药、钢铁等(děng)行业表现落后。风格上，价值持续跑赢成长。

与此同(tóng)时，不少基金经理在保持高仓位(wèi)的情况下，在一季度仍不(bù)同程度加大了(le)对港股的投资(zī)力度。比如，丘栋(dòng)荣管理(lǐ)的中庚港股(gǔ)通价值18个月封(fēng)闭，港(gǎng)股仓位由去年年末的99.53%提升(shēng)至今年(nián)一季度末的99.58%；王贵重等人管理的嘉(jiā)实(shí)港股互联网产业核心资(zī)产A，港股仓位由去年(nián)年末的91.70%提升至今年一季度(dù)末的92.72%；罗佳明管理的(de)中欧丰泰港股通A，港股仓位由(yóu)去年年末的(de)88.20%提升至今(jīn)年一季(jì)度末的89.53%；张(zhāng)峰等人管理的富国民裕沪(hù)港(gǎng)深精选A，港股仓位由去年年末的84.40%提升至今年(nián)一季(jì)度末的91.07%。

按照持有市值(zhí)统计，截至一季报，被陆港通基金(jīn)重仓的前十大港股分别为腾讯控股、中国海(hǎi)洋石油、美团(tuán)-W等，涵盖信息技术、能源、可(kě)选(xuǎn)消(xiāo)费、电信服务、金(jīn)融、日常消费等领域(yù)。

其中，美团-W、华润啤(pí)酒、理想汽车(chē)-W获增持。

按(àn)照持股变动情况排序，加仓幅度最大的(de)前十只港(gǎng)股为洛阳钼(mù)业、中(zhōng)国生物制药、中广核新能(néng)源、中(zhōng)国石油股份等，涵盖可选消费(fèi)、医疗保健、材料、信息(xī)技(jì)术等(děng)行业。

对(duì)港股市(shì)场长期乐观

关(guān)注能源、通信、互联(lián)网(wǎng)平台等

根据最新出炉的基金(jīn)一季报，多位知名基金(jīn)经理(lǐ)在一季度大幅加仓(cāng)港股，尤其是腾讯控股、美团等(děng)港股互联网龙头，成为基(jī)金经理加仓的重点标的。在业内人士看(kàn)来，当前港股(gǔ)股价处于历史较低水平，其中具有较好性价比(bǐ)的优质公司值得关注。

汇丰晋信港股通双(shuāng)核策略基(jī)金经理付倍佳表示，展望后市，港股全(quán)年核心矛盾为盈利增(zēng)长(zhǎng)，流动性(xìng)有(yǒu)望(wàng)于年中迎来实质性改(gǎi)善。今(jīn)年在美联(lián)储政策(cè)转向、国(guó)内行业复苏分化的背景下，或呈现高波动率特征。期待财政(zhèng)发力的背景下，盈利(lì)预期逐步回暖。利率端(duān)2024年(nián)下行趋势下，港股流动性压制或缓解。期待港股开启盈利与估值修复的双(shuāng)击(jī)行(xíng)情。

付倍佳关注(zhù)三条投资主线：一是(shì)关注增(zēng)长超预期的机会：看(kàn)好(hǎo)创(chuàng)新(xīn)药、互(hù)联网、电子(zi)的投资(zī)机会(huì)。二是关注供给受限且受益于美债利率下行的机会：看好有色金属的(de)投资机(jī)会。三是(shì)关注高股息资产的机会：看好(hǎo)能源、通(tōng)信的投资机会。

“近年来港股受(shòu)到很多挑战，港股科技也有(yǒu)波动。虽然去年经历了(le)估值大幅下调，但是龙(lóng)头企(qǐ)业不断释(shì)放盈利并回购，估值下修已到底部(bù)，这类资产的韧性仍然出色。”嘉实港股互联网(wǎng)产业核心资产基金经(jīng)理王贵重(zhòng)在一(yī)季报中表示，软件SaaS资产方面，客户为企业或者中小商户的信息化支出，相比互联(lián)网体现出一(yī)定(dìng)业绩压(yā)力，表现相对欠佳。但计(jì)算机需求后(hòu)周期属性，确(què)实(shí)不如接(jiē)触C端的互联网(wǎng)有韧性。但在经(jīng)济展望逐步企稳复苏(sū)的情况下，我们认(rèn)为仍有回报潜力。

中欧港股通精选一(yī)年持有A基金经(jīng)理(lǐ)罗佳明表示，展望未来，全球产业链(liàn)的再工业化和中(zhōng)国经济复苏依然对资源品需求(qiú)旺(wàng)盛(shèng)，供给不(bù)足的部分细分行业，如煤炭、石恒工精密：2023年净利润增24.50% 半导体和机器人相关产品加速发展油、铜、铝(lǚ)等，或许构成恒工精密：2023年净利润增24.50% 半导体和机器人相关产品加速发展了阶段性确定性(xìng)较高的投资机会(huì)。

他同时指出，还观察(chá)到互联(lián)网板块中，龙(lóng)头企业开始进一步缩减无效(xiào)的“烧钱内卷”，以回(huí)购注销(xiāo)股本的方(fāng)式(shì)增厚股东回报。在生(shēng)物医药板(bǎn)块，供给侧出清也在加速进(jìn)行，资产负债(zhài)表强大的龙头企(qǐ)业不但通过收(shōu)购(gòu)获取了初创公司的管线，还进一步吸纳了小公司的(de)创新人才，在未来一(yī)段时间的新药研发竞争中占据了更有利的位置。经历了过去一段时间的下跌后，这类板块估值处于较低(dī)的(de)区间，然而在资本周期的角(jiǎo)度，其中(zhōng)的优质(zhì)公司或许都出现(xiàn)了不错的投资机(jī)会。

国投(tóu)瑞银港股(gǔ)通价值发现混合(hé)基(jī)金经理刘扬提到，在经历了接近(jìn)四年的连续下(xià)跌(diē)后，港股(gǔ)市场处于货币政策环境逐步由紧(jǐn)转松、悲(bēi)观情绪释放较多以及估值偏底部的区间，这(zhè)些都给反弹提供了基础。长期会(huì)继续聚焦(jiāo)受益于中国结构性增长和经济转型，尤其是从投资(zī)驱动向消费驱动转(zhuǎn)型的战略性(xìng)行业，发(fā)掘受益于中国(guó)增长(zhǎng)和改革的行业龙头。

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