券商竞相布局家庭服务信托

证券时(shí)报记(jì)者许盈

去(qù)年6月《关于规范(fàn)信托公司信托(tuō)业务分类的通(tōng)知》正式实施，门槛为100万元的(de)家庭(tíng)服务信托业务正式起航(háng)。

去年下半年以来，以中信证券、国(guó)泰君安为代表的券商已率先落(luò)地(dì)家庭服务信托业务。据证券时报记者了解，包括中信建投(tóu)、银河(hé)证(zhèng)券等在内的诸多券商(shāng)也在(zài)布局相关业务(wù)，有望在近(jìn)期上线。

“我们非常看(kàn)好家(jiā)庭服务信托的(de)前景。”有券商人士向记者表示。据悉，家庭服务信(xìn)托大幅(fú)降低(dī)了服务信托的门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入群体(tǐ)。

券商积(jī)极筹备

相比1000万元门槛的家族(zú)信托，100万元设立门槛的(de)家庭服务信托更具有普惠性，可(kě)为更广(guǎng)阔的客(kè)户群体提供服务。自信托分类(lèi)新规实施以来，在券商领域，国泰君安、中信(xìn)证(zhèng)券已经率先携(xié)手(shǒu)信托公司(sī)推出相关业务。

2023年8月，中信(xìn)证券落地首单家庭服(fú)务信托业务。就在今年3月底，中(zhōng)信(xìn)证券携手中信信托对家庭服务信(xìn)托业务进行升级(jí)，联合推出“信福传家·家庭服务信托2.0”，首次为证(zhèng)券公司客户推出了“家庭(tíng)服务信托+保单”服(fú)务。

国泰君安也自2023年8月1日起与上海国际信托合作，启动“甄选传承家庭服务信托”业(yè)务。记(jì)者从国泰君安了(le)解到，业务上线8个多月以来，国泰君安已经完成了(le)对分(fēn)支机构培训的全覆盖，并在全国各地持续举办客户专题活动，覆盖了1000多名客户，截至目前已(yǐ)有近半(bàn)数的分(fēn)公司成功为客户设立了家庭信托。

记者了解到，还有不少券商正积极筹备家庭服务信托业务，有望在近期推出相(xiāng)关业务。

“目前，我司正在开发家庭(tíng)服务信托(tuō)业务，预计很(hěn)快将全国(guó)范围上线。我们的(de)家庭服(fú)务信(xìn)托遴选业(yè)内优(yōu)秀信托公司作为合(hé)作伙伴，并将实现(xiàn)全面线上化。”中信建投相关负责(zé)人告诉证券(quàn)时报记者(zhě)。

“中(zhōng)国银河证券(quàn)正在积极布局家庭服务信托业务，布(bù)局该项业务是公司财富管理转型的举措之一，也(yě)是公司(sī)践行中央金融(róng)工作会议精神，做好‘普惠金融’这篇文章的行动(dòng)之一。”中国(guó)银河证券相(xiāng)关(guān)负责人称。

延伸至中等收入家庭

据了解(jiě)，家庭服务信托目标客(kè)群较家族(zú)信托而言进一步扩大，包括广大富裕(yù)家庭和中等收入(rù)家(jiā)庭。

“家庭服务(wù)信托基于家庭财富规划，叠(dié)加法律架构对家庭资(zī)产进行综合管理，以满足家庭全生命周期的财富目(mù)标(biāo)，因此针对的(de)客群是比较广泛的(de)。”国泰(tài)君安(ān)相关负责人称。

据(jù)介绍，在(zài)与大(dà)量客户(hù)沟通和服务的过程(chéng)中，国泰君安梳理(lǐ)了家(jiā)庭服务信托一(yī)些主(zhǔ)要客群(qún)，包括银发客群、中小(xiǎo)微企业主、复杂家庭、子女适(shì)婚、隔代传(chuán)承、对(duì)子女教育(yù)有较(jiào)高要求的(de)中产家庭等。

“家庭服务信托大幅降低(dī)了服务信托(tuō)门槛，让信托服务更广泛(fàn)地惠及中等收入群体。在我国老龄(líng)化程度不断加深(shēn)，财(cái)富代际传承的社会背景下，开展家庭服务信托业务在解决家庭财(cái)富管理中的各类(lèi)难题方面具有现实意义。”海通证券(quàn)相关负责(zé)人表示。

业内普遍认为，家(jiā)庭(tíng)服务信托有着广阔的发(fā)展前景。国泰君安相关(guān)负责(zé)人称，首先，该业务低(dī)门槛的优势惠及了(le)更多客户(hù)，同时集合了资(zī)产隔离、财富传承、隐私保护、资产配置等多重(zhòng)功能，填补行业广谱客群“传富”工具的空白。其次，家庭信托将原先私人银行客户专享服务延伸至(zhì)中等收入(rù)客群，客群覆盖较家族信托扩大20余(yú)倍。

探索财富(fù)管理新蓝海

在家庭服务信托(tuō)业务方面，相比(bǐ)于信托公司，券商可以提供什么样的差异化服务？

据中信建(jiàn)投(tóu)相关负责人介绍，根据监管要求，家庭服务信托的(de)投资范围(wéi)限于以同业存款、标(biāo)准化(huà)债权类资产(chǎn)和上市交易股票为最终投(tóu)资标的的信托计划(huà)、银行理财产品以及其他公募资产(chǎn)管理产品，即大家常说的“标品”。

“虽然(rán)家庭服务(wù)信托的管理人(rén)为信托公司，但券(quàn)商亦(yì)可以(yǐ)利(lì)用自(zì)身禀赋，立足股债的投研(yán)实力(lì)和资产配置能力，担当投资(zī)顾问角色(sè)，提供匹配客户多元需求的差异化天和防务：子公司天和嘉膜的高导热材料已具备量产能力投顾服务方案，力(lì)争为家庭(tíng)服(fú)务信(xìn)托的投资保(bǎo)驾(jià)护航，探(tàn)索财富管理新蓝海。”上述人士称。

天和防务：子公司天和嘉膜的高导热材料已具备量产能力

国泰(tài)君安相关负责人称(chēng)，在(zài)实(shí)际业务中，券商提供的差异化服(fú)务在于：一是丰(fēng)富的场(chǎng)景(jǐng)化设计。通过对不同受益人分配规则(zé)的多项组合(hé)，深入(rù)匹配(pèi)客户各(gè)类生活化场景，形成教育规划、创业储备、婚(hūn)姻护航、长辈颐养、爱的铠甲、家企隔离、养老规划等系列场(chǎng)景化服务。

二是丰富的底层产(chǎn)品类型。甄(zhēn)选传承家庭信托资产配置库(kù)包含固(gù)收、固收+、公(gōng)募FOF（基金中的(de)基金(jīn)）等投资策略，提供不同类型、不同风险等级的底层产品，满足客(kè)户多(duō)样化的需求。