今(jīn)年(nián)以来，港股走势可谓(wèi)一波三折，香港恒生指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前基(jī)金(jīn)一季报披露渐落(luò)帷幕(mù)，整体来看，陆港通(tōng)基金整(zhěng)体(tǐ)港股仓位略(lü下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖è)有提升，大(dà)幅加仓AI、油气、电力等(děng)行业，腾讯(xùn)控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股基金基金经理表示(shì)，预(yù)计(jì)港股市场已经进入(rù)了企(qǐ)业盈(yíng)利的拐点且即将迎来收入加速扩张，未来港股(gǔ)市场将(jiāng)在波动(dòng)中(zhōng)上(shàng)行，板块方面，看好政策优化下的消费和地产、预期(qī)反转修复的(de)互联网和(hé)医(yī)药、高景气的制造(zào)业(yè)等。

　　一(yī)季(jì)度港股基金(jīn)仓(cāng)位略(lüè)有(yǒu)上升，大(dà)幅(fú)加仓AI、油气、电力(lì)等(děng)

　　Wind数据显示(shì)，在5000多(duō)只(zhǐ)陆港通(tōng)基(jī)金(jīn)（不同份(fèn)额分(fēn)开统计，下同）中含“港”字的主(zhǔ)动(dòng)权益基金近400只(zhǐ)，这些都是“高(gāo)纯度”以港股(gǔ)为(wèi)投资方向的基金。截至(zhì)一季度末(mò)，这(zhè)些(xiē)基金(jīn)的港股平均仓(cāng)位为62.39％，较去(qù)年底微升0.38个百分点(diǎn)，其(qí)中(zhōng)有(yǒu)83只基(jī)金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年以来，以恒(héng)生科技指(zhǐ)数为代表的(de)港(gǎng)股数字经(jīng)济呈现了上涨、调整、反弹的(de)N型(xíng)走势，截(jié)至(zhì)4月23日，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不少知名(下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖míng)基金(jīn)经理(lǐ)在一季度(dù)加大(dà)了对港(gǎng)股的投资力度，提升港股(gǔ)配置(zhì)在10-40个(gè)百(bǎi)分点不等。比如，崔宸龙管理的(de)前海开源沪港深新机遇A，港股仓位由(yóu)去年底的1.18％提升至今年一(yī)季度末(mò)的39.13％；史博管(guǎn)理的南(nán)方港股创新视野一(yī)年持有A，港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的71.08％提(tí)升至今(jīn)年一季度(dù)末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理(lǐ)的博时港股通红(hóng)利精(jīng)选(xuǎn)A，港(gǎng)股仓位由去年底的70.80％提升至今年(nián)一(yī)季度末的88.35％；刘扬管(guǎn)理的国投(tóu)瑞银港(gǎng)股通价值发现A，港股仓位由去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的(de)中欧港股数字经济A，港股仓位由去年(nián)底(dǐ)的83.22％提升至今年一季度末的89.22％。

　　按照持有(yǒu)市值统计，截(jié)至一季报(bào)，被陆港通基金重仓的前(qián)十大港股(gǔ)分别为腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移(yí)动、中国(guó)海洋石(shí)油、快手-W、药明(míng)生物、香港交(jiāo)易所、青岛啤(pí)酒股份、李(lǐ)宁、华润啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油气开(kāi)采、数字媒(méi)体(tǐ)、生物制品、多(duō)元金融(róng)、服装家纺(fǎng)、视频饮料等(děng)领域。其(qí)中，腾(téng)讯控(kòng)股、中(zhōng)国移动(dòng)、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不同(tóng)程度增持。

　　按照增持(chí)情况排序，加仓幅(fú)度最大的前十只港股为中(zhōng)国海(hǎi)洋(yáng)石油、新天绿色能源、中远海能、商汤(tāng)-W、中国旭(xù)阳集团、中国石油化工股份、中国南方航空股份(fèn)、华(huá)电国际电力股(gǔ)份、越秀(xiù)地(dì)产、中广核电力，分别(bié)涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航(háng)空机场、房地产开发(fā)等(děng)领域。值得(dé)注意(yì)的是，商汤-W涉及AI概念，陆港(gǎng)通基金在一季度(dù)对其大幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场或将在波(bō)动中上行(xíng)，重仓(cāng)港股优质龙头

　　对于港股后市，南方港股创新视野(yě)一年持(chí)有(yǒu)基(jī)金基金经理史博在(zài)一(yī)季(jì)度中(zhōng)表示，展望(wàng)未来，仍然看好港股市(shì)场投资机(jī)会：中国经济(jì)方面，宏观(guān)经(jīng)济仍在企稳(wěn)回(huí)升，3月中国官方制(zhì)造业PMI为51.9％，制造(zào)业生(shēng)产活动和市场需求继(jì)续增加，非制造业恢复速(sù)度加快；海外无风险利率方面，3月(yuè)初非农和(hé)通胀(zhàng)数据以及(jí)突发的(de)银行风险事(shì)件已(yǐ)经让美联储过于强硬(yìng)的紧缩预(yù)期有(yǒu)所趋缓(huǎn)，FOMC加(jiā)息25bp意味着(zhe)了加息进(jìn)入尾部区域；风险偏好(hǎo)方(fāng)面(miàn)，欧美银行业(yè)风险(xiǎn)事件对市(shì)场冲击可控(kòng)，国(guó)内政策积(jī)极信号涌现。

　　基于此，预判港股市场将在波动中上行，在板块(kuài)配置方(fāng)面(miàn)，我们将加(jiā)大对政策优化下的(de)消(xiāo)费和地产、预期(qī)反转修复的互联网(wǎng)和医(yī)药、高景气的制造业(yè)等(děng)板块的(de)配置。

　　中(zhōng)欧港股数字经济(jì)基金经理(lǐ)曲径表示(shì)，港股数字经济的代表行业为互联(lián)网和先进制造，在经历了过去2年的合规整治(zhì)及(jí)业务梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处在(zài)价值投资区域，具有良好的(de)投资性价比(bǐ)。同时(shí)，互联网相关公司，也更具有数据、平台和算法的整合能力，通过(guò)推(tuī)出人工智能相关模(mó)型(xíng)及应用，提升自身运营效率(lǜ)，以及对外输出算(suàn)法和算(suàn)力。作为人工智能(néng)赋能(néng)各个行业的(de)元年，我们中长(zhǎng)期(qī)看好港股数字经济板块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香(xiāng)港基金经理(lǐ)周欣表示，港股市(shì)场方(fāng)面，港股市(shì)场(chǎng)大部分的企(qǐ)业盈利来源于中国内地，中国内地经济(jì)的环比(bǐ)上(shàng)行将(jiāng)会支(zhī)撑港股公司(sī)盈利(lì)的(de)环比增(zēng)长(zhǎng)，从(cóng)而支撑(chēng)下(xià)港股(gǔ)公(gōng)司下半年的市场表(biǎo)现。然而，虽然公司(sī)盈利环比仍有一定的增长，但是由于基(jī)数效应(yīng)，下(xià)半年港股(gǔ)盈利同比增速会较(jiào)上半(bàn)年有所回落。对于估值相(xiāng)对较高的(de)行业将有一定的压力。

　　行业(yè)方(fāng)面，受(shòu)行业反垄断的影响，TMT行业(yè)龙头(tóu)公司的估值仍将(jiāng)受到一定程(chéng)度的压制，但(dàn)是当行业龙头(tóu)公司受(shòu)情(qíng)绪影响出现超跌时，将会有较(jiào)好的买入机(jī)会出现。生(shēng)物医(yī)药行业仍将处在行业快速增长的红利(lì)中，但是(shì)随着中报业(yè)绩的释放和四季度集采的(de)预期(qī)，生物行业前期涨幅较(jiào)多的(de)龙头公司(sī)可能(néng)会(huì)出现一(yī)定的调整(zhěng)，但是通过自(zì)下而上的方式生物医药行业仍将有(yǒu)机会(huì)选出有较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深(shēn)基金(jīn)经理付(fù)倍佳表示，展(zhǎn)望未来(lái)，我们预计港股市场已经进入(rù)了企业盈(yíng)利的拐点且即将迎来收入加速扩张(zhāng)，并且A股市场(chǎng)也即将进入(rù)企业(yè)盈(yíng)利的拐点(diǎn)，这(zhè)是推动两地市场向上的决(jué)定性因(yīn)素。

　　在盈(yíng)利(lì)周期“内(nèi)强外弱”及加(jiā)息周期(qī)临近尾(wěi)声流动性逐步(bù)宽松背景下，中国资产的吸引(yǐn)力(lì)有望进(jìn)一(yī)步凸显。在A股及港股估值(zhí)均在(zài)低位、风(fēng)险溢价(jià)均在(zài)高(gāo)位的背景下(xià)，有望开启(qǐ)盈(yíng)利与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线：1.关注盈(yíng)利增长高弹性的机(jī)会(huì)：由于中国经济修复(fù)有望(wàng)成(chéng)为全(quán)球投资的(de)主线，因此经营杠杆弹性大、前期降本增效优的行业(yè)和板块更(gèng)有望受益于经(jīng)济复苏，盈利预(yù)测(cè)有较(jiào)大上修空间；同(tóng)时部分(fēn)龙头公司(sī)有长(zhǎng)期(qī)的(de)前(qián)沿技术/产品储(chǔ)备(bèi)以迎(yíng)接下一(yī)轮的收入扩(kuò)张(zhāng)机会，有(yǒu)望开启(qǐ)二次(cì)增长曲线(xiàn)，如互联网(wǎng)、部分(fēn)可(kě)选消费、部分医药等(děng)。

　　2.关注收益风(fēng)险比显著(zhù)右偏(piān)的机会(huì)：关注在(zài)未(wèi)来经济周期(qī)中(zhōng)上行风险显著大于下(xià)行风(fēng)险的行业。市场预期在低位、景气度有拐(guǎi)点(diǎn)或(huò)持续性超预期的行业。供需格局佳，价格(gé)弹性(xìng)贡(gòng)献盈(yíng)利超预期的行业(yè)，如(rú)电子、新能源、有色金属(shǔ)等。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基本(běn)面夯实(shí)，整体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红意愿(yuàn)提(tí)升(shēng)的高股(gǔ)息资(zī)产的投(tóu)资机会(huì)，如通信、石(shí)油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 下午5点到6点是什么时辰 下午5点到6点是什么生肖