在锂价(jià)初(chū)现企稳态势的微(wēi)妙时点，头部锂(lǐ)电(diàn)厂商(shāng)如何看待？行业(yè)去库存进展(zhǎn)又如何？

　　披(pī)露年(nián)报和一季报(bào)后，市值(zhí)近500亿元(yuán)的(de)锂电巨头国轩高科4月28日举办(bàn)媒体(tǐ)开放日(rì)上作出一系列判断。在交(jiāo)流中，公司(sī)管理层对中国基金报记者(zhě)表示，近期“跌跌不(bù)休”的碳(tàn)酸锂(lǐ)价格，或(huò)将在15-20万元/吨之间形成震荡。

　　同时，该公司一季(jì)报显(xiǎn)示，库(kù)存“水位”已经(jīng)显著降低，压力(lì)已并不(bù)明显。这也(yě)在一定(dìng)程度上反(fǎn)映(yìng)了电池厂商们近期(qī)去(qù)库存动作的“一致性”。

　　而且需要注意的是，在(zài)国(guó)轩高科(kē)方面看来，储能行业今年(nián)上升空间预(yù)计将高于动力电池。换言之(zhī)，从增(zēng)速方面看，储能有望接棒动力电(diàn)池，带动电池厂商(shāng)出(chū)货持续增长。

　　锂价料(liào)维持(chí)在15-20万之间

　　作为锂(lǐ)电池(chí)核心(xīn)原材料，碳酸锂价格大起大(dà)落在(zài)市场上引起(qǐ)巨大争议。“就为了买100吨碳酸锂(lǐ)，我们(men)曾经一厢情愿是什么意思开车(chē)16个小时(shí)经(jīng)过1600公里(lǐ)路程(chéng)，” 国(guó)轩高科高级副总裁、中(zhōng)国业务(wù)板块总裁(cái)王(wáng)启岁笑称。这(zhè)也在(zài)一定程度上反映了(le)锂价迅速上涨给下游带来的阵痛。

　　不(bù)过，今年以(yǐ)来锂价又迅速击(jī)穿(chuān)20万元关口，在(zài)近(jìn)期(qī)才(cái)有明显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月(yuè)12日(rì)之前，电池级(jí)碳酸(suān)锂(lǐ)价(jià)格已经连跌52天。而且在此前30天内，价格(gé)共计(jì)跌(diē)去19.25万元/吨。

　　而(ér)据上(shàng)海钢联(lián)数据最新显示，在4月27日(rì)-28日两天内(nèi)，电池级碳酸锂价格已经连续两日上涨，两日内分(fēn)别上涨4000元/吨和5000元/吨，从(cóng)18万元/吨涨至18.9万元/吨(dūn)，反弹趋势明显。

　　锂价在什么区间较为(wèi)合理，国轩(xuān)高(gāo)科方面也给出自(zì)己(jǐ)研判。王启岁在(zài)会上表示，碳(tàn)酸锂在15-20万(wàn)/吨的区(qū)间可能形成(chéng)振荡期。“我们通过一季(jì)度观察来看，新能源行业处于(yú)稳定增长阶段，储能行业在一季度是处(chù)于投标、招标的阶(jiē)段(duàn)，第三季度将(jiāng)迎(yíng)来大规模交付，而储能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂价格(gé)预计会维持在这个区(qū)间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下(xià)降(jiàng)，对于电池厂商的毛利率提升已经有了立(lì)竿(gān)见影(yǐng)效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛利率方(fāng)面(miàn)来(lái)看(kàn)，国轩高(gāo)科在(zài)一季度(dù)达到了18.94％，较(jiào)去年(nián)全年的17.79％超出(chū)1.15个(gè)百(bǎi)分点。实(shí)际(jì)上，同(tóng)样(yàng)的(de)情(qíng)况(kuàng)也发生在宁德时代与亿纬锂(lǐ)能(néng)身上，其中宁德时代一季度毛利率(lǜ)为21.27％，较去年(nián)全年水平提(tí)升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂能则(zé)不(bù)如前两者(zhě)明(míng)显(xiǎn)，但也(yě)提升(shēng)了0.4％个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　王启岁也认为，在碳(tàn)酸(suān)锂回归理性价(jià)格之(zhī)后，新能源汽车市(shì)场会趋于较为合(hé)理增长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季度之(zhī)后，我(wǒ)们依然判断(duàn)今年新能源汽车应该在900-950万辆区(qū)间，”他预计。

　　据(jù)悉，国轩高科也正在加速产能扩张。其南(nán)京基地智能制造(zào)20GWh动力电(diàn)池项(xiàng)目、宜春基地10GWh动力电(diàn)池(chí)项目、庐(lú)江基地年产20万(wàn)吨高端正极材料项目、桐城(chéng)基地(dì)年产40GWh动力电池项目(mù)一期(qī)、柳州基地年产10GWh电池项目等多(duō)个项目(mù)相继投产(chǎn)。据规划(huà)，国轩高科2025年产能将突破300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明(míng)显(xiǎn)

　　国轩高科(kē)的一(yī)季(jì一厢情愿是什么意思)报显示，其截(jié)至报告期末(mò)其存货余额为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿元下(xià)降13％。而其一季度末，存货占(zhàn)总资产比例为8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际(jì)上(shàng)，从行(xíng)业整体状况看(kàn)，国(guó)轩高(gāo)科存货水平保持了较低位置。国轩(xuān)高科高级(jí)副总裁(cái)蔡毅也表示，由于公司在(zài)江西宜春碳酸锂原(yuán)材料有自(zì)产能力(lì)，因(yīn)此其外购仅补充自产不足，“外购只是(shì)缺多少，补(bǔ)多少，”他表(biǎo)示。

　　国轩(xuān)高科存货水位下降，也反(fǎn)映了行业整体状况，不少电池(chí)厂商存货(huò)余(yú)额均在下(xià)降。其中宁德时代一季度(dù)报(bào)告(gào)显示，其库存金额已(yǐ)从年初的766.7亿元下(xià)降到640.6亿(yì)元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另(lìng)外(wài)，亿纬锂能(néng)一季报也(yě)显示，其存货金额从去年底的85.88亿元(yuán)，降至(zhì)78.6亿元，环比下滑8.48％。据记者了解(jiě)，已经有(yǒu)库(kù)存较低的(de)电池厂商提到，库存(cún)已(yǐ)恢(huī)复至(zhì)健康水平，后续将根(gēn)据规划，逐(zhú)步进行补货。

　　东(dōng)吴证券(quàn)近期在一份研报中指出，在(zài)电(diàn)池环节，厂商从22Q4开始去库存，生产材料(liào)均维(wéi)持(chí)极(jí)低库存，电池本身库存(cún)不足1个月；另(lìng)外在中游(yóu)材料方(fāng)面，正极和电解(jiě)液(yè)库存周期(qī)大(dà)幅下降至7天左右，负(fù)极因石(shí)墨化需要(yào)一个月时间，库(kù)存(cún)周期较长，而(ér)隔膜约为一个月(yuè)正常(cháng)库存。

　　该机构(gòu)认为(wèi)，目(mù)前库存多集(jí)中(zhōng)于上游锂盐厂(chǎng)，中游(yóu)材料库存极低，基本保持7天(tiān)的最低安全库存。若下游需求恢复，将带来强烈(liè)补(bǔ)库需(xū)求(qiú)。

　　值得注意的是，在去(qù)库存的(de)过程(chéng)中，国轩(xuān)高科也在积极尝试(shì)“出海”。该公司在2022年加速全球化步伐，收购博世(shì)集团的德国(guó)哥廷根工厂，于(yú)2022年6月开始改(gǎi)造并(bìng)已顺利投产，开始(shǐ)欧(ōu)洲本地(dì)化运(yùn)营。其年(nián)报显示，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相(xiāng)关产品(pǐn)供不应求

　　此(cǐ)前市(sh一厢情愿是什么意思ì)场(chǎng)普(pǔ)遍预(yù)计，储能有(yǒu)望接棒动(dòng)力电池，带动(dòng)电池厂商出货增长。近日，宁德(dé)时(shí)代也作出判断认为，储能方面(miàn)今年预(yù)计增速将会比动力电(diàn)池更高。

　　王(wáng)启岁在交流中也(yě)认(rèn)同这(zhè)一(yī)观(guān)点。他预(yù)计，储能行业今年上升空间预计(jì)会高(gāo)于动(dòng)力电池，其中国外家储(chǔ)市场需求预(yù)计(jì)会在下半年放量，而国内大储市场方面(miàn)，今年(nián)一季度处(chù)于(yú)招标阶(jiē)段，自二季度开始将进入交付阶段，目前相(xiāng)关产品(pǐn)供不(bù)应(yīng)求。

　　从国轩高科披露的年报数据显示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经高于(yú)其动力(lì)电池业务(wù)116.4％的增速(sù)。按照这一数据计算，储能业务已经(jīng)占到其总营收的15.22％，而在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁(suì)直言，储(chǔ)能行业(yè)的空间比(bǐ)动力电池(chí)上升空间(jiān)更大(dà)，“这是一(yī)个需求量大于供应量的(de)领域，不存在需求(qiú)疲软或者是产能(néng)过剩(shèng)。”

　　他指出，首先在家(jiā)储环(huán)节(jié)，因为涉及(jí)到用(yòng)电需求，每年到(dào)了(le)第二(èr)季度(dù)开始后才爆发。而在大(dà)储环节，国内下游招(zhāo)标、立项都在一季(jì)度，真正出(chū)货是在(zài)二季(jì)度以后，目前订单状况看来是供不应求。此外，海外的(de)客户也(yě)正逐渐(jiàn)接受中国(guó)的标准(zhǔn)化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一厢情愿是什么意思