今年(nián)以来(lái)，美股(gǔ)科技板(bǎn)块持续上涨(zhǎng)，多(duō)只美(měi)股科技主题QDII产品(pǐn)收益颇丰(fēng)。数据显示，截(jié)至5月26日(rì)，美股科(kē)技主题(tí)QDII年内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人士表示，今年美股科技反弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的(de)人工(gōng)智(zhì)能领域的(de)大发展。当前，全球产业界和资本市(shì)场(chǎng)都在积极拥(yōng)抱这新一(yī)轮的数字(zì)产业化(huà)变革浪(làng)潮，而美股科技(jì)股汇集了(le)全球最头部的(de)AI产业链公司，因此(cǐ)看好该板块长期(qī)投(tóu)资价值。

　　美股科(kē)技(jì)主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股科技(jì)主题(tí)QDII年(nián)内收益霸榜前(qián)20名(míng)，而(ér)拉长(zhǎng)看(kàn)QDII产品年内收益前35只产品(pǐn)中，仅有一只(zhǐ)中韩(hán)半(bàn)导体ETF和(hé)一只日经225ETF分别排在第27位和(hé)第35位，其余悉数为美股科(kē)技主(zhǔ)题产(chǎn)品。

　　具(jù)体来看(kàn)，广发全(quán)球精(jīng)选人(rén)民币年(nián)内回(huí)报达30.98％，领涨QDII产品。从其(qí)一(yī)季度重(zhòng)仓持股情况(kuàng)来看(kàn)该产(chǎn)品主投美股科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技(jì)术行业，前三大(dà)重仓持股股票分(fēn)别(bié)为微软、英(yīng)伟达(dá)和(hé)超(chāo)威半导体，其中微软持仓数量相(xiāng)较于上(shàng)期大幅增长78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的(de)收益紧(jǐn)随其后，一季度该(gāi)产品重仓持股(gǔ)了英伟达、苹果、超威半(bàn)导体、微软、脸书(shū)等多只美股科技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达(dá)克100、易方达标普(pǔ)信(xìn)息科技(jì)A人民币、博时纳斯(sī)达克100美(měi)元现汇等逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一(yī)部分前十(shí)大重仓股中占比较高的多是美股科(kē)技股，另(lìng)一部分所跟踪的指数主要权重股(gǔ)为美股科(kē)技股。

　　对此，广(guǎng)发纳斯达克100ETF基金经理刘杰(jié)表(biǎo)示，今(jīn)年美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也(yě)许更(gèng)多(duō)受益于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模(mó)型引发的人工智能热潮推动了美(měi)股(gǔ)大涨，AI概念今年以来创造(zào)了(le)1.4万亿美(měi)元的市值，相比(bǐ)去(qù)年(nián)年末增加约45％。”刘(liú)杰指(zhǐ)出(chū)，以(yǐ)纳斯达克100指数前20大权重股为例，可(kě)以(yǐ)看到有很多和(hé)AI概念(niàn)相关的(de)软(ruǎn)硬件公(gōng)司，今年全球AI应(yīng)用热潮也(yě)都是(shì)由这些公司掀(xiān)起(qǐ)和推动的，这类人工智(zhì)能(néng)股贡(gòng)献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨幅，以及(jí)近7成(chéng)的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全(quán)面席卷美股市场，引发(fā)了科技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关公司因为二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了(le)近160％，可以说今年AI概念的火热，持(chí)续(xù)推动(dòng)了中美市场相关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指数与量化投资部(bù)基(jī)金经(jīng)理万琼(qióng)也认为(wèi)，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受(shòu)益于今年最热(rè)的主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年(nián)以来的涨幅都接近28％了，这个指数基(jī)本囊括了美股绝(jué)大多数AI相关(guān)标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值提(tí)升(shēng)

　　看好长(zhǎng)期投(tóu)资价(jià)值

　　尽管年内美国科技股整体呈持续上涨趋势，但走势也(yě)略有震荡，如本周5月23日(rì)美国三大股指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只(zhǐ)大型科技(jì)股普(pǔ)跌；而到了5月24日，除道指下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等(děng)科技股股价也开始回调，其(qí)中(zhōng)英伟达大幅涨超(chāo)24％，到了(le)5月(yuè)26日(rì)则又涨(zhǎng)了(le)2.54％，公司(sī)股(gǔ)价(jià)也创下历史(shǐ)新(xīn)高。

　　对于美(měi)股科技股震(zhèn)荡上涨的(de)走势，广发(fā)基金(jīn)刘杰表示，近期美国(guó)科技板块同(tóng)时(shí)受到有利因素(sù)以及不利因素影响，其中，美(měi)股近期正经历着债务上限谈判(pàn)和美联储加(jiā)息政(zhèng)策(cè)博弈带来的不确定(dìng)担忧，市场担心(xīn)重(zhòng)演(yǎn)2011年美(měi)国(guó)违约危(wēi)机，当(dāng)时时任美国总统奥巴马和(hé)众议院共和(hé)党人在(zài)最(zuì)后一刻通过提(tí)高债务(wù)上限和削减赤字(zì)的法案，勉强避(bì)免了一场灾(zāi)难，但由(yóu)此产生的(de)紧张局势引发全球资(zī)本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球第(dì)一大经济体的(de)偿(cháng)债能力，投资人多半认为美债几近零(líng)风险。此外(wài)，美联储对于未来暂(zàn)停加息(xī)以及可能的降息(xī)均存在分歧，对美股(gǔ)短期走(zǒu)势也(yě)产生了一定影响(xiǎng)。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概念以及算力(lì)应用对(duì)相(xiāng)关软(ruǎn)硬件科(kē)技公司营收的(de)提振，以及未来应(yīng)用(yòng)全面支撑着科技(jì)公(gōng)司发展，都是积极的(de)。当前众多云公(gōng)司竞相部署AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的(de)图形处(chù)理单(dān)元（GPU）终端需(xū)求(qiú)一二(èr)季度(dù)“稳固”，科(kē)技(jì)板块的业绩(jì)增长正来自(zì)数(shù)据中心等相关(guān)应(yīng)用，而随着AI概念(niàn)的不断升级迭代，未(wèi)来支撑力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表示(shì)，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微(wēi)软(ruǎn)、亚马逊、谷(gǔ)歌五(wǔ)大(dà)科技龙头为例，一季度(dù)净(jìng)利润均出现(xiàn)不同程(chéng)度的下滑(huá)，除微软外(wài)其余四家巨头业绩(jì)均低于预期。来自于(yú)宏观经(jīng)济的逆(nì)风、美元走强等(děng)问(wèn)题是科技股(gǔ)业绩承压的(de)主要因素(sù)。这些公(gōng)司普遍意识(shí)到当前宏观(guān)压力，积(jī)极(jí)通(tōng)过削(xuē)减(jiǎn)开(kāi)支(zhī)、降本增(zēng)效的方式提升盈(yíng)利(lì)能(néng)力。

　　“不(bù)过科技(jì)创新(xīn)仍是抵御周期的最(zuì)强劲武器。”国泰(tài)基金举例，自微软(ruǎn)收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业(yè)链(liàn)也迅速成为(wèi)全球资(zī)本瞩目(mù)的(de)焦(jiāo)点(diǎn)，相(xiāng)关公(gōng)司(sī)股价均(jūn)实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相(xiāng)信科技企业巨头们已通过持之以恒的研究创新，逐渐具备从量变(biàn)到质变(biàn)的厚积薄发(fā)能力，从而有(yǒu)望在中长期持续(xù)推动自身(shēn)不断(duàn)成(chéng)长进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司(sī)，包括微软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达(dá)等，未来几个(gè)季度AI技术(shù)和(hé)产品的推广能否(fǒu)为这些公司(sī)打开(kāi)新的增(zēng)长(zhǎng)曲线，并(bìng)带动估值的提升，值得重(zhòng)点关(guān)注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技(jì)板块代表人类(lèi)未(wèi)来发展的方向(xiàng)，看好这个(gè)板块长期增长。同(tóng)时，美国科(kē)技公(gōng)司又(yòu)是引领全(quán)球科技的发展，美股科(kē)技板块还是具(jù)有(yǒu)很好的(de)长(zhǎng)期投资价值。投资者可(kě)以考虑长期的配置一部(bù)分头寸。

梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗　　“不(bù)过，当前美股也有需要(yào)注意的风(fēng)险，包(bāo)括货币政策(cè)的(de)走向、银行危机的后续(xù)等。投资者应根据自身的(de)风险偏(piān)好，尽可能的做多资产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金(jīn)刘杰认为，美国作为(wèi)世(shì)界(jiè)上最大的(de)金融市场，纳指与A股各类市场相关性低，从分散投资的角度来(lái)看，能够(gòu)发挥资产配置的作(zuò)用；同时，大部分投资(zī)者(zhě)看好美股科技股(gǔ)、生物制药(yào)公司，相比标普500而(ér)言，纳(nà)指100此(cǐ)类代表性更好，梭边鱼是不是鲶鱼 梭边鱼跟鲶鱼一样吗更符(fú)合美股的(de)特(tè)征，历史收益率也(yě)更好。“鉴于市场(chǎng)风险和投资机会，建议投资者结(jié)合自身(shēn)风险承受(shòu)能力，可以(yǐ)考虑定投的方式(shì)参与，或许(xǔ)是(shì)一(yī)种体验更好的(de)方式。”

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