财联社(shè)5月5日讯（记(jì)者封(fēng)其娟）五一劳动节后(hòu)的(de)首个(gè)交易日(rì)，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行情(qíng)的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被(bèi)点(diǎn)燃。

　　随着(zhe)上市银行一季(jì)报披露拉(lā)下帷幕(mù)，经营(yíng)数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当(dāng)行情(qíng)出现异动(dòng)，明星基金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重(zhòng)仓持(chí)有(yǒu)了工(gōng)商(shāng)银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国有上市大行(xíng)以及招商(shāng)银行。这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多的机构为中(zhōng)泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股的持股(gǔ)数(shù)量，成为重(zhòng)仓工商银行最多的(de)单只产品。工商(shāng)银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去(qù)年四(sì)季度新发产(chǎn)品在今年一(yī)季度(dù)也(yě)重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚(chéng)在管基(jī)金(jīn)十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫然(rán)在列。被誉为(wèi)“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该股(gǔ)最多的单只(zhǐ)产品；此(cǐ)外，还(hái)有张清华旗下多只产品(pǐn)也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏(sū)农(nóng)银行前十(shí)大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋(dòng)荣在管产品占(zhàn)据4席，旗下中庚(gēng)价(jià)值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产(chǎn)品均有减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓(cāng)常熟银行的基金(jīn)产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前多(duō)个季度，中庚基金(jīn)持股数量在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排(pái)在(zài)首位(wèi)。

　　此外，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波银行也在(zài)一季(jì)度(dù)被朱(zhū)少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价(jià)值(zhí)精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券商资管旗下共计138只产品重仓了(le)工商银行A股(gǔ)，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数据而言，较(jiào)去年四季度，机(jī)构(gòu)共计(jì)减持(chí)超过1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资(zī)管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓工商银(yín)行最多的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季度末数据(jù)显示，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚旗下(xià)4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持(chí)股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多(duō)的单只(zhǐ)基(jī)金产品。去年年末(mò)，在持仓工商银行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持股数量成为持仓工商(shāng)银行最多的(de)主动管理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该产品十大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银行(xíng)。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰星(xīng)元(yuán)价值优选A今年以来的收益率为(wèi)1.18％，在(zài)2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一(yī)季报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银(yín)行分(fēn)别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发股(gǔ)份、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业以及农药化(huà)工企(qǐ)业华(huá)鲁恒升(shēng)、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚(chéng)在管产品前(qián)三大重仓(cāng)行业依次为制造业(yè)、金融(róng)业以(yǐ)及批发和(hé)零售业(yè)，持(chí)仓占净值(zhí)比分(fēn)别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一(yī)季度增持工商(shāng)银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工商(shāng)银(yín)行成为该产品(pǐn)的第(dì)二(èr)大重仓股(gǔ)。

　　建信智远先锋(fēng)A成立(lì)于2022年10月，季(jì)末总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未持有(yǒu)工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏(kuī)损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在(zài)第2394位，排名位于(yú)中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出(chū)，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自(zì)下而(ér)上(shàng)，寻找(zhǎo)竞争力突出、风险收益比较(jiào)高、有望穿越(yuè)周(zhōu)期的公司这条主线进行投资，美女脱了个精光露出奶囗和尿囗重点投(tóu)资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银(yín)行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体来看(kàn)，截至一季(jì)度末(mò)，周(zhōu)智硕在(zài)管基金(jīn)前十大(dà)重仓股中并无银行个股，主要重仓(cāng)了兖矿能(néng)源(yuán)、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公司(sī)、中瓷(cí)电(diàn)子、三(sān)安光电等半导体(tǐ)材料(liào)公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行(xíng)之外，姜诚旗(qí)下中泰兴(xīng)为价值(zhí)精(jīng)选A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了(le)建设银行、农业银行，截至一季度末，这2只产(chǎn)品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有(yǒu)大(dà)行中，易方(fāng)达张清华(huá)执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中排名(míng)第(dì)五(wǔ)。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度(dù)减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一(yī)季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中庚(gēng)价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这(zhè)3只产品(pǐn)分别(bié)为苏农银(yín)行第三、第七、第十大(dà)流通(tōng)股(gǔ)东；持股保持不变的(de)中庚价值(zhí)灵(líng)动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流通股(gǔ)东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季(jì)度(dù)、2022年三季(jì)度分别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保(bǎo)持不变(biàn)。

　　自(zì)“入围”苏(sū)农银(yín)行十大流通股东(dōng)以(yǐ)来，中庚价值领航、中庚价值品质一年于今年一季(jì)度(dù)首度减持(chí)苏农(nóng)银行；同在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚基金(jīn)的身影。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的基金公(gōng)司(sī)中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年(nián)四季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金(jīn)更是大手笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航一(yī)季度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大流(liú)通(tōng)股东。同(tóng)期(qī)，中庚价(jià)值品质一年(nián)持有退出常熟(shú)银行(xíng)十大(dà)流通股东(dōng)行列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只产品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前，丘(qiū)栋荣(róng)旗(qí)下产品(pǐn)也曾连续(xù)多个(gè)季度(dù)增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏(sū)南地区的(de)农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行(xíng)也得(dé)到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁波银行(xíng)的基金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分(fēn)别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第(dì)一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁(níng)波银(yín)行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品(pǐn)。

　　在(zài)一季度，重仓(cāng)“零售(shòu)之王”招商(shāng)银行最多的是(shì)易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银行最(zuì)多的单(dān)只产品，季(jì)末持有(yǒu)1.15亿股；此(cǐ)外，重仓(cāng)招(zhāo)商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选(xuǎn)A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰(tài)兴为价(jià)值精选A、中泰星元(yuán)价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优质企业三年持有、以(yǐ)及张清华(huá)在管的易(yì)方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一(yī)年(nián)持有A等产品、

　　卖(mài)方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国际林加力团队5月4日(rì)最新研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年美女脱了个精光露出奶囗和尿囗增速是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四季度的(de)低点，一季(jì)度的(de)收入增速有明(míng)显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通国(guó)际认为城商行业绩最(zuì)好，其次是农商(shāng)行，然(rán)后是大行，最后是股(gǔ)份(fèn)行(xíng)。国(guó)有(yǒu)大行利润增(zēng)速(sù)大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交行(xíng)和(hé)邮储银行分(fēn)别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期。收(shōu)入增速中行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银(yín)行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不(bù)错。

　　林加(jiā)力团队指出，大行资产质量平(píng)稳，其(qí)中工行(xíng)、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮储下(xià)降，中行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中(zhōng)中(zhōng)行增(zēng)幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行(xíng)和保险公司的(de)会计规则(zé)有差别，需要注意口径差(chà)异(yì)对利(lì)润(rùn)的影响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体收入增速(sù)负增长。收(shōu)入压力主要是由于(yú)1月1号贷(dài)款(kuǎn)重定价导(dǎo)致(zhì)贷款利(lì)率(lǜ)很(hěn)低，还有(yǒu)年初一些(xiē)大(dà)银行(xíng)以极低利率去(qù)抢(qiǎng)大额(é)对公客户的(de)贷款，所以一季度息差(chà)压力(lì)最大(dà)。三(sān)四(sì)月(yuè)份极(jí)低利率消失后，该团(tuán)队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和(hé)收入增速(sù)韧性最强，海(hǎi)通国际建议关注(zhù)优质的(de)城商行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里最强的(de)子(zi)版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加力团队认为，大行贴(tiē)近(jìn)中特估概念，团队首选利润(rùn)增速最好的交通(tōng)银行，其次是收(shōu)入(rù)增速最超预期的中国银行，再次(cì)是结构数据（手(shǒu)续(xù)费收(shōu)入(rù)）超预期的邮储(chǔ)银行，拨备覆盖率较高的农(nóng)业银行也值(zhí)得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关注一季报不错的(de)低(dī)估值黑马股，比如利(lì)润和收(shōu)入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估(美女脱了个精光露出奶囗和尿囗gū)值可能修复的招商银行和平安银行可以在业绩(jì)真空(kōng)期进行博弈和交易。

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