民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供(gōng)充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国(guó)外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是重要(yào)的(de)拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们(men)得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着(zhe)高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业(yè)感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持(chí)续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思并(bìng)影(yǐng)响中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新(xīn)增(zēng)客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境(jìng)电(diàn)商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，筑梦未来是什么意思，锦时筑梦是什么意思部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出(chū)口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚(shàng)不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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