今年(nián)以来，美(měi)股科技板块持续上涨，多(duō)只美股科技主(zhǔ)题QDII产品收益(yì)颇丰。数据显示，截至5月26日，美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收益(yì)已霸(bà)榜QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对此，多位业内(nèi)人(rén)士表示，今年(nián)美股科技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为(wèi)代表的人工智能领域的大发(fā)展(zhǎn)。当(dāng)前，全球产业界和资本市场(chǎng)都在积极拥抱这新一轮的数字产业化变革浪潮，而美股科(kē)技股(gǔ)汇集(jí)了全球最头(tóu)部的AI产业链(liàn)公司，因(yīn)此看好该(gāi)板块长期(qī)投资价(jià)值。

　　美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII霸榜(bǎng)前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收(shōu)益(yì)霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产品年内收(shōu)益前35只产品中，仅有一只中韩半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)ETF和一只日经225ETF分别排在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，广发全球精选人民币(bì)年(nián)内回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一(yī)季度重仓持股情况来看该(gāi)产品主投美(měi)股科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投向信(xìn)息(xī)技(jì)术行业，前三(sān)大(dà)重仓持股(gǔ)股票分(fēn)别(bié)为微软、英伟达和(hé)超威半导体(tǐ)，其中微软持(chí)仓(cāng)数量相较于(yú)上期大幅增(zēng)长(zhǎng)78.18％。华夏(xià)全球科技先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品重仓持股了英(yīng)伟(wěi)达、苹果(guǒ)、超威半(bàn)导体、微软、脸书(shū)等多只美股(gǔ)科技股。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯(sī)达(dá)克(kè)100、易方(fāng)达标普(pǔ)信息(xī)科技A人民币、博时纳(nà)斯达克100美元(yuán)现汇等逾20只产品年内回(huí)报均超(chāo)20％，这些(xiē)产品一部分前十大重仓股中占(zhàn)比较高的多是美股科技(jì)股，另一部(bù)分所(suǒ)跟踪的指数主要权重股(gǔ)为(wèi)美股科技股(gǔ)。

　　对此，广(guǎng)发纳(nà)斯(sī)达(dá)克100ETF基(jī)金经理刘杰(jié)表示，今年美股科技反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现较(jiào)好，也许更多受(shòu)益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语(yǔ)言模型引发的人工智能热潮(cháo)推动(dòng)了(le)美股大涨，AI概念今年(nián)以(yǐ)来(lái)创造(zào)了(le)1.4万亿美元的(de)市值(zhí)，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克100指数前(qián)20大权(quán)重股为(wèi)例(lì)，可以(yǐ)看到有很多(duō)和(hé)AI概念相关的软硬(yìng)件公(gōng)司，今年全(quán)球(qiú)AI应(yīng)用热潮也都是由这些(xiē)公(gōng)司掀(xiān)起和推动的，这类人(rén)工智(zhì)能股贡(gòng)献(xiàn)了纳(nà)斯达克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成的成(chéng)长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智能的全球投资热浪全面席卷(juǎn)美(měi)股(gǔ)市(shì)场，引发了科(kē)技股的全面看(kàn)涨情绪，5月(yuè)25日AI芯片相关公司因(yīn)为二季度营收超预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年(nián)累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说今年AI概念的(de)火热，持续推动了中美(měi)市场(chǎng)相关板块的(de)持续上涨。”刘杰(jié)补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与量化投资(zī)部基金经理万琼(qióng)也认为(wèi)，多只美股(gǔ)科技主题(tí)QDII产(chǎn)品收(shōu)益亮(liàng)眼，主要还是受益(yì)于(yú)今年(nián)最热(rè)的主题ChatGPT，“科技(jì)引领发(fā)展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数(shù)今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊括(kuò)了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升

　　看好长期投资(zī)价值

　　尽管年内美(měi)国科技股整体(tǐ)呈(chéng)持(chí)续上涨趋势，但走势也(yě)略有震荡，如(rú)本周(zhōu)区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来5月(yuè)23日美国三大股(gǔ)指(zhǐ)全线(xiàn)收(shōu)跌，苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)等多只大(dà)型科技股普跌；而到了(le)5月24日，除道(dào)指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟(wěi)达、微软、苹(píng)果(guǒ)等(děng)科技股股价也开始(shǐ)回(huí)调，其中英伟达大幅涨超24％，到(dào)了5月26日则(zé)又涨了(le)2.54％，公司股价也创下(xià)历史新高。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡(dàng)上(shàng)涨的(de)走势，广(guǎng)发(fā)基金刘杰表示，近期美国(guó)科技板块同(tóng)时受到有利因素以及不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经(jīng)历着(zhe)债务上限谈判和美(měi)联储加息政策博弈(yì)带来(lái)的不确定担忧，市场担(dān)心重演2011年美国违约危机，当时(shí)时任美国总统奥巴马和众议院(yuàn)共和党人在最后一刻通过提高债(zhài)务上(shàng)限和削(xuē)减赤字的法案，勉强避免了(le)一场灾难，但由此产生的紧张局势引发全球(qiú)资本(běn)市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作为全(quán)球第一大经济(jì)体的偿债能力，投(tóu)资人多半认为美债几(jǐ)近(jìn)零风险。此外，美联(lián)储(chǔ)对于未(wèi)来暂(zàn)停加(jiā)息以及可能的降(jiàng)息均存在分歧(qí)，对美股短期走势(shì)也产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰(jié)认为，AI概念以及算力应用对相关软硬件科技(jì)公司营(yíng)收的提振，以(yǐ)及未来(lái)应用全面支撑着科技(jì)公司发展(zh区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来ǎn)，都是积极(jí)的。当前众多云公司竞(jìng)相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳固”，科技板块的业(yè)绩增(zēng)长(zhǎng)正(zhèng)来自(zì)数据(jù)中(zhōng)心等相关(guān)应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑力(lì)度或将持续。

　　国泰基金表示，美股(gǔ)科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大(dà)科技龙头(tóu)为例，一季度净(jìng)利润(rùn)均出现不同(tóng)程度的(de)下滑，除微软(ruǎn)外其余四(sì)家巨(jù)头业(yè)绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆风、美元走强等(děng)问(wèn)题是科技(jì)股业绩承(chéng)压的(de)主要因素(sù)。这些(xiē)公司普遍意(yì)识到当前(qián)宏观压力，积极通过削减(jiǎn)开(kāi)支、降本增效的方式提升盈利(lì)能力(lì)。

　　“不过科技(jì)创新(xīn)仍是抵御周期的最强劲(jìn)武器。”国泰基(jī)金举(jǔ)例，自微(wēi)软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生(shēng)成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速(sù)成为(wèi)新(xīn)一轮数字产业化(huà)变革浪潮，所涉及的(de)产(chǎn)业(yè)链也迅速成为全球(qiú)资(zī)本(běn)瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价(jià)均实现大幅上涨。“我们有理(lǐ)由相信科技(jì)企业(yè)巨(jù)头们已通过持之以(yǐ)恒的研究创新(xīn)，逐渐具(jù)备(bèi)从(cóng)量变到质(zhì)变的厚(hòu)积薄发能力，从而有(yǒu)望在(zài)中(zhōng)长期持(chí)续推(tuī)动自身不断成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美股科技股汇(huì)集了全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链公司(sī)，包括微(wēi)软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来几个季度AI技(jì)术和产品的推广能否为这些公司打开(kāi)新(xīn)的增长曲线，并带动估值的提(tí)升(shēng)，值得(dé)重点关注。

　　博时基金万(wàn)琼表(biǎo)示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块长期增长。同(tóng)时(shí)，美(měi)国科技公(gōng)司又是引领全球(qiú)科(kē)技(jì)的发(fā)展，美(měi)股科技板块还是(shì)具有很好的长期投资价值。投资者可以考虑长(zhǎng)期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股(gǔ)也有(yǒu)需要注(zhù)意(yì)的(de)风险，包括货币政策的走向、银行危机(jī)的后续等。投资者应根据自身(shēn)的风险偏好(hǎo)，尽可能的做多(duō)资产(chǎn)的(de)配置(zhì)。坚持(chí)长期投资、定期定(dìng)投。”万(wàn)琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美国作为世界上最大的金(jīn)融(róng)市(shì)场(chǎng)，纳指与A股(gǔ)各类市场相(xiāng)关性低，从分散(sàn)投资的角度来看(kàn)，能够发挥资产(chǎn)配置(zhì)的(de)作用；同(tóng)时(shí)，大部分投(tóu)资者看(kàn)好美(měi)股科技股、生物(wù)制药公司，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表性更好(hǎo)，更符合(hé)美股的特(tè)征，历史收益率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和(hé)投资机会，建议投资者(zhě)结(ji区位条件要从哪些方面分析学校，区位条件要从哪些方面分析出来é)合自身风险承受能力，可以考虑定(dìng)投(tóu)的(de)方式参与，或许是一(yī)种体验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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