今年AI波澜壮阔的(de)大(dà)行(xíng)情之下(xià)，引发了全行业所有基(jī)金经理关(guān)注，而公募基金2023年一季(jì)报揭开了(le)基(jī)金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住了市场机遇(yù)实现(xiàn)了超62％的收益，成为今年以来业绩(jì)最领(lǐng)先的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。同时，较好(hǎo)的(de)业绩也(yě)让这(zhè)只(zhǐ)冠军基(jī)金一(yī)季度规模(mó)暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一(yī)季度也吸引了多位(wèi)明(míng)星基金经理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢(xiè)治宇就(jiù)在(zài)一季报表示，一季度在人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对(duì)有长期竞争力、应用空间(jiān)广阔的硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极(jí)拥(yōng)抱人(rén)工(gōng)智能

　　开年以来，计算机(jī)行(xíng)业(yè)在人工智(zhì)能(néng)板块的带(dài)动下，走出(chū)了波澜(lán)壮阔寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思的行情。因抓住市场(chǎng)机(jī)遇(yù)，业绩一路领跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安积极回报成为(wèi)2023年表(biǎo)现(xiàn)最强(qiáng)的主动权益(yì)基金，最新观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成为未来最强的(de)产业趋(qū)势。

　　他(tā)还(hái)提到(dào)，海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷(fēn)纷(fēn)开展结合自身业务的人工智能领域的研(yán)究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公司(sī)在产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不(bù)可(kě)逆(nì)。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报基金一季度主要投资(zī)在人工智(zhì)能(néng)领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓股进行了较(jiào)大幅度的(de)调(diào)整。相较去(qù)年底，除(chú)了中微公司、沪硅产业仍出现在(zài)其前十大重仓股之列外，其(qí)他重(zhòng)仓(cāng)股全部换，新(xīn)进了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现神勇，如(rú)诺(nuò)安积极回报的(de)头号重仓股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科(kē)、拓荆科技、江(jiāng)波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较(jiào)好的重仓股推动基金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓(cāng)位(wèi)来看(kàn)，诺安积极回报并没有保持(chí)去年底的高仓(cāng)位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水平。去年(nián)三(sān)、四季度基(jī)本保持(chí)在90％以上的仓位水平(píng)，去年(nián)三季末(mò)、四(sì)季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票(piào)仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成长并没(méi)有太(tài)大(dà)变化，前十大重仓股(gǔ)相较(jiào)去年底变化很(hěn)小，仍(réng)重点布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中(zhōng)微公司、圣邦股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺安成(chéng)长的一(yī)季(jì)报中写道，主要(yào)布(bù)局芯片板块，在当前的市(shì)场位(wèi)置(zhì)，迎接(jiē)即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的(de)两大细分领域，在一季(jì)度都(dōu)到了临近(jìn)拐点的(de)阶(jiē)段(duàn)。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯(xīn)片(piàn)产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一(yī)季度拐(guǎi)点将至。产业端一(yī)季度(dù)库存水平接近正常(cháng)，各厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了(le)突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最(zuì)强的产业趋势。海外引领，从(cóng)算法大模型持(chí)续迭代，到各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业进展迅(xùn)速。而算力(lì)几何级的(de)增长(zhǎng)和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯(xīn)片需求(qiú)的重要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提(tí)前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的制(zhì)裁已经到了穷途(tú)末(mò)路(lù)的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日美(měi)国半导体出口新法案对(duì)我(wǒ)国(guó)晶(jīng)圆厂极限施压之后(hòu)，进一步的(de)制裁已经乏善(shàn)可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加速扩产成(chéng)熟(shú)制程，另(lìng)一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下(xià)，继续研发(fā)攻克先进制程(chéng)。虽然美国的制(zhì)裁对我国先进(jìn)制程的扩产造成了一(yī)定的影响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的(de)国产化率(lǜ)却取得了突飞猛(měng)进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产处于下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进(jìn)程加速(sù)对(duì)设备材(cái)料EDA板块(kuài)的拉动(dòng)，很可能(néng)会(huì)超预(yù)期。

　　冠军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑(pǎo)，冠军基(jī)金的规模(mó)也(yě)出现迅猛增长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年以(yǐ)来业绩(jì)最(zuì)强的主动权(quán)益基(jī)金。这一(yī)业绩(jì)还是受到4月21日(rì)AI、半导体等(děng)领域(yù)大(dà)跌影响(xiǎng)，若(ruò)截(jié)至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好(hǎo)的(de)业(yè)绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金一季(jì)度规模(mó)暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积极回报去年底(dǐ)的(de)规(guī)模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度(dù)的(de)净(jìng)值涨(zhǎng)幅，这(zhè)一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申购(gòu)。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的话(huà)题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为基(jī)民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净值(zhí)大涨以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只(zhǐ)基金在一(yī)季度规模(mó)均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回(huí)报之外(wài)，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴(bào)增，从去年底的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规(guī)模也(yě)从去年底(dǐ)的(de)293.25亿元增(zēng)长到一(yī)季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人(rén)工智能相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基(jī)金分管投(tóu)研的副(fù)总，市(shì)场上管理规(guī)模超过700亿(yì)的基金经理，谢治宇一季度(dù)调仓(cāng)换股(gǔ)方向也(yě)受到市(shì)场关(guān)注。

　　从最(zuì)新一(yī)季(jì)报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体及光模块(kuài)相关(guān)板块，他也(yě)坦言(yán)在一季度主要对对人(rén)工(gōng)智能相关产业(yè)链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全合(hé)润(rùn)基金一(yī)季度新进了海康威视(shì)、澜起科技、中际旭(xù)创、晶(jīng)晨(chén)股(gǔ)份四只个(gè)股，几乎全部(bù)是与AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方向相关。

　　其中，安防(fáng)龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应(yīng)用(yòng)于(yú)设(shè)备检测、产品盘点(diǎn)、安(ān)检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者(zhě)关系活动记录表》中，海康(kāng)威视表示(shì)，AI技(jì)术(shù)对海康(kāng)威视的营收增长起了很(hěn)大(dà)的(de)作用(yòng)。

　　澜起科(kē)技(jì)主营业(yè)务是为云计算和人工智能(néng)领域提提供以芯片为(wèi)基础(chǔ)的解决方(fāng)案，目前主要产品包括内存接(jiē)口等(děng)。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模(mó)块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积(jī)极(jí)加仓(cāng)，仅一(yī)个季度(dù)的时间就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接(jiē)买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒、普(pǔ)洛(luò)药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另外一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在一(yī)季度除了加仓半导体等板块之外，互联(lián)网(wǎng)板块中(zhōng)的(de)腾讯(xùn)控股也是其主(zhǔ)要加仓方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇在(zài)一季报中(zhōng)表示，随着各种(zhǒng)风(fēng)险因素减弱，一(yī)季(jì)度(dù)A股市(shì)场上(shàng)证(zhèng)指数上涨5.94％，创(chuàng)业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块(kuài)带动的(de)人工智能(néng)、中字(zì)头的“中寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思(zhōng)特估”、半导(dǎo)体等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端(duān)中游(yóu)戏、影视等(děng)板块(kuài)也(yě)实现较(jiào)大(dà)幅(fú)度上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相关(guān)产业链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长(zhǎng)价值，不断寻(xún)找(zhǎo)具(jù)有良好投资(zī)性价比(bǐ)的优(yōu)秀公司。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增持(chí)了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环(huán)境下斩获(huò)超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市(shì)场备受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核心竞(jìng)争(zhēng)力一季报的披露揭(jiē)开(kāi)了(le)朱红裕的投资思路和路(lù)径。从股票持仓来看寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思，一(yī)季度末该(gāi)基金(jīn)股票市值(zhí)占(zhàn)基(jī)金(jīn)总资产比例(lì)为93.84％，处(chù)于该基金成立以来的最高值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报、年(nián)报来看(kàn)，其仓(cāng)位(wèi)分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季(jì)度朱红裕配置(zhì)A股比例有所降低，配置港股比例(lì)有所提升。数据显(xiǎn)示(shì)，招商核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力配置(zhì)中国大陆(lù)、中国香港股票(piào)市(shì)值占基金净值(zhí)比例分(fēn)别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来看，重点布(bù)局了信息技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股(gǔ)来(lái)看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技(jì)、美的(de)集团、金(jīn)蝶国(guó)际等。其中(zhōng)卫宁(níng)健康(kāng)持有比例达(dá)到(dào)11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱(zhū)红裕整体做(zuò)了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城服(fú)务、中(zhōng)国(guó)民航信息(xī)网络、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)之列，通威股份、希望教育(yù)、中航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一季度初期，我们基于对经济(jì)复苏预期大概率偏(piān)弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经(jīng)济复苏敏感(gǎn)度相对较高(gāo)的部分制造业，增持了计算机、大众消费品(pǐn)等行(xíng)业，同时，我们亦在一季度末(mò)期逐步逢低(dī)增持了(le)港股中可能面(miàn)临业(yè)绩拐点的物业(yè)及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创(chuàng)造了一定的(de)超额收(shōu)益，但(dàn)市场的博弈程度超出了我们的(de)预期，导致(zhì)对部分行业的(de)定价出(chū)现了(le)较为显著的偏离(lí)。我们将基于中长期的行(xíng)业研(yán)究(jiū)视野，逆(nì)势而(ér)行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 寒江孤影江湖故人相逢何必曾相识是什么意思，寒江孤影四句诗是什么意思