大家好，简单看(kàn)一个(gè)基金(jīn)经理，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨(tǎo)论一个基(jī)金经理，海(hǎi)富通(tōng)的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股票混合来看，截至去年年(nián)底，持仓(cāng)基本为新(xīn)能源板块股票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新(xīn)能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了(le)海富通股票混合外，其(qí)他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一(yī)季报(bào)称，在(zài)一季度的操作中(zhōng)，本基金总(zǒng)体把握住了市场的节奏变(biàn)化和(hé)结构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机会，组(zǔ)合调整取(qǔ)得(dé)了明显的超(chāo)额收益。

　　另外(吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别wài)，他称(chēng)，中(zhōng)国(guó)特色(sè)估(gū)值体系所代表的传(chuán)统实体行业正在(zài)被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最有持(chí)续性的一条(tiáo)结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证(zhèng)券认(rèn)为，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期高度依赖交易(yì)，阶段性失去(qù)靠(kào)配置获取超额回报的(de)特(tè)征(zhēng)。TMT板块成交占全市(shì)场比重超(chāo)40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一(yī)次出现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过(guò)40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新(xīn)能源，持(chí)续约28个交(jiāo)易(yì)日，在此期间新能源ETF累计(jì)收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出类似特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅(fú)超过2％的(de)行情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板(bǎn)块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻(gōng)势”“获利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动后往往会有一波明(míng)显的(de)调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新(xīn)高(gāo)。如果今(jīn)年在业绩披露期结束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋(qū)势以政府支持力度进一步加大、资(zī)本开支增加、订单增加和产(chǎn)品销量业绩(jì)的改善逐渐被市场(chǎng)所(suǒ)确(què)定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进(jìn)入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成本轮调整(zhěng)标志着(zhe)AI等高(gāo)位板块或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主要(yào)还是(shì)因(y吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别īn)为在AI相关(guān)板(bǎn)块市场情绪处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市场内(nèi)生(shēng)调整需求出现集中释放(fàng)。就资(zī)本(běn)市场(chǎng)而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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