民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思shāng)已(yǐ)经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示事与愿违下一句是什么 事与愿违是什么意思今年对俄(é)增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型(xíng)企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列之(zhī)三：广交会下的(de)出口群像》

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