民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分(fēn)中东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线(xiàn)国(guó)家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同(tóng)类型出(chū)口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商(shāng)主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本(běn)次欧美(měi)客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(j高中学费一年大概多少钱，高中学费一个学期多少钱iào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业和高中学费一年大概多少钱，高中学费一个学期多少钱代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(y高中学费一年大概多少钱，高中学费一个学期多少钱uán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流(liú)向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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