民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班展会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄(é)出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会(huì)展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不(bù)直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成儿童兴趣班有哪些项目排名，十大最无用的兴趣班(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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