今(jīn)年以(yǐ)来基(jī)金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多(duō)家基金销(xiāo)售机(jī)构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销售机(jī)构(gòu)之(zhī)间的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司(sī)严格(gé)筛选代销机构也是降本增效(xiào)的(de)主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利(钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称lì)得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公(gōng)司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金(jīn)、平安(ān)基金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有限公司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有(yǒu)限公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不再(zài)办理本(běn)公司(sī)旗下(xià)基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所有客户赎回全(quán)部(bù)份(fèn)额(é)。而(ér)在今年4月(yuè)，西部(bù)钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金(jīn)则于2月终止与该机构的合作(zuò)关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止了(le)合计17家独立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解除合作关系的基(jī)金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关(guān)系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会和(hé)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司(sī)对于代(dài)销机构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金(jīn)销量一直得(dé)不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前两年就这样终(zhōng)止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员也坦言，今年(nián)以来权益(yì)市(shì)场低迷，基(jī)金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作机构，没有太(tài)大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台(tái)工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司(sī)终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会(huì)依据自身的(de)发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销售(shòu)评估办法，比如(rú)基(jī)金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪些公(gōng)司合(hé)作等(děng)都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬(yìng)性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本(běn)，很(hěn)多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也(yě)没有多少，甚至(zhì)都(dōu)覆盖(gài)不了成本(běn)。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是双向(xiàng)选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构(gòu)合作，头部(bù)代销机构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部(bù)互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量(liàng钱塘自古繁华钱塘指的是哪个城市，钱塘指的是哪个城市的别称)。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰或将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业(yè)所面临(lín)的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占比(bǐ)已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一季度末(mò)，公募(mù)基金销售(shòu)保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代销机(jī)构中(zhōng)，目(mù)前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家代销不足白(bái)只。其中，还(hái)有(yǒu)6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明(míng)显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)在行业大(dà)洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司向中国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务(wù)有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基(jī)金销(xiāo)售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也(yě)是目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由(yóu)于经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原因，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退(tuì)出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基(jī)金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被(bèi)吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富(fù)财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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