5月(yuè)12日晚间，根据美国(guó)证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林(lín)资产递交(jiāo)了截(jié)至2023年(nián)3月31日(rì)的第一季(jì)度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管(guǎn)理超千亿元人民币的对冲基金(jīn)机构(gòu)，亦是内地少有的进行大手笔持(chí)有美股的买方机构之一，景林的(de)动(dòng)向(xiàng)受(shòu)到了市场广(guǎng)泛的(de)关(guān)注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资(zī)产持(chí)仓曝光(guāng)

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比增(zēng)幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截止2023年一(yī)季度末，景(jǐng)林资产在(zài)美股市场(chǎng)持有34家上市公司的股票。其中，前十大持(chí)仓标的在(zài)总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上季度(dù)这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林共建仓5只(zhǐ)股票(piào)，分别为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持方面，景林资产一季度前五大卖出标的包括(kuò)：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科(kē)技、拼多(duō)多。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股持仓(cāng)前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美(měi)股头号重仓股依旧(jiù)是(shì)拼多多(duō)，与上季度对比(bǐ)，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上季度持仓数(shù)量下(xià)降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度(dù)增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股(gǔ)，四季(jì)度(dù)则增持233.75万(wàn)股(gǔ)，一次比一(yī)次猛(měng)。拼多多(duō)也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便(biàn)戛(jiá)然而止了(le)，景(jǐng)林资产在此前(qián)“越跌(diē)越买”的策略奏(zòu)效后，或许在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操(cāo)作(zuò)。？？？

　　此外，一季度(dù)景(jǐng)林新建仓的英伟达，空降前十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股(gǔ)，一季度末持(chí)仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月(yuè)12日，今年以来(lái)英伟达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2<为什么管拜登叫拜振华？ 拜登是哪年出生/strong>

　　积极(jí)布局教育股(gǔ)，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度(dù)，景林(lín)资产在美股的操作中，最(zuì)为亮眼的(de)当属重点加仓教育(yù)股(gǔ)。

　　数(shù)据显示，截至今(jīn)年(nián)一季度末(mò)，景林资产持有新(xīn)东(dōng)方430万(wàn)股，环比去(qù)年(nián)底加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末(mò)持(chí)股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为(wèi)景林资产的第二大重仓(cāng)股。与(yǔ)此(cǐ)同时，景林资产一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上述两只教(jiào)育个股股价均处于震(zhèn)荡态势，并(bìng)无(wú)太多亮眼表现。

　　景林资(zī)产认为，从全(quán)行业来看，不同(tóng)年龄层的用(yòng)户(hù)对“教育(yù)”的需求依然(rán)旺(wàng)盛，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等。双(shuāng)减政策推行(xíng)之后，目(mù)前行业政策环境(jìng)趋于(yú)稳定，但过程中(zhōng)很多(duō)公司退出离开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量(liàng)公司有利。

　　“从行业(yè)龙(lóng)头公(gōng)司本身(shēn)来说，凭(píng)借多年积累的口碑和(hé)公(gōng)信(xìn)力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别(bié)头部(bù)企(qǐ)业在K9学(xué)科(kē)之外(wài)的教育领域业务基础扎实，原有的留(liú)学等业务(wù)恢复(fù)增长，同(tóng)时素质教育、直播电商业务等新业务成为新的(de)增长驱(qū)动(dòng)力。且公司(sī)的(de)利润(rùn)和现金(jīn)流稳中转好，同时(shí)账上资金充(chōng)足(zú)，当时(shí)的估值(zhí)下有足够的安全边际(jì)。在过去几个季(jì)度的财(cái)报中，我们看到了相关的积(jī)极(jí)信号。”景(jǐng)林资产(chǎn)表(biǎo)示(shì)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高(gāo)毅资产对于教(jiào)育领(lǐng)域也颇为看好，但是标(biāo)的选择似乎与景林资产存(cún)在分歧(qí)。

　　美国证券交易委(wěi)员会公开资(zī)料(liào)显示，截(jié)至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万股，相比于去年(nián)底减仓超10万股，减仓(cāng)比例(lì)接近(jìn)三成。而一季度(dù)高毅(yì)资产大(dà)举买入近(jìn)156万股(gǔ)好未来，相(xiāng)比于去年底(dǐ)增持幅度(dù)达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深(shēn)夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游(yóu)戏板块成为资金炒作AI的(de)重点方向，中(zhōng)特估(gū)支线也由暗转(zhuǎn)明(míng)，晋升(shēng)市(shì)场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长，本周中特(tè)估仅热闹了一(yī)两(liǎng)天，随后便开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更是大幅杀跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任(rèn)何投(tóu)资建议(yì)）

　　此(cǐ)前连续24个交易日成交额超万亿元(yuán)阶段纪(jì)录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时(shí)，市(shì)场成交(jiāo)量(liàng)尚且保持在1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破(pò)万亿，5为什么管拜登叫拜振华？ 拜登是哪年出生月11日和5月(yuè)12日成交(jiāo)额(é)连(lián)续两日萎(wēi)缩，分别(bié)为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩量震荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降(jiàng)温，市场观(guān)点认为，主要(yào)原因是(shì)5月11日晚间发布的金融数(shù)据大幅低(dī)于预(yù)期。

　　据国(guó)盛(shèng)证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是(shì)考虑(lǜ)到去(qù)年4月基数(shù)的异常(cháng)，因而与往年(nián)相(xiāng)比，今年(nián)4月信贷则是明显跌(diē)落，而今年4月信(xìn)贷低于2021年同(tóng)期7512亿元(yuán)。居(jū)民贷款回落再度成(chéng)为信(xìn)贷(dài)回落的主要原因。而企业中长(zhǎng)期贷款继续保持同(tóng)比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿(yì)元至6669亿元。信(xìn)贷下滑带动社(shè)融(róng)增速(sù)回(huí)落(luò)，4月(yuè)新(xīn)增社融(róng)1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的点评称，4月下(xià)旬票据利率先下后上，并不意味着(zhe)贷款好转了，主要因为今年国(guó)股(gǔ)行NIM和营(yíng)收压力很大，一直(zhí)在压降票(piào)据等(děng)低效资产，对分(fēn)行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已(yǐ)经快要接近(jìn)零利率了，信贷再度(dù)出现深度(dù)负增长，这是4月(yuè)信贷(dài)斜率过于(yú)陡峭化产生的后(hòu)果，5月份的贷款可(kě)能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景(jǐng)之(zhī)下，市场(chǎng)要想好起来，必然要让大家(jiā)看到宽信(xìn)用的信号(hào)出现(xiàn)，而这(zhè)可能还需要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈的背(bèi)景(jǐng)不改，而两(liǎng)大(dà)主线人工(gōng)智(zhì)能和(hé)中特估，今年已然累计不小的涨幅(fú)。中特估这(zhè)边(biān)，本月还有(yǒu)多只央企ETF等待进场，而人工智(zhì)能这边，在未有增量资金(jīn)进场的情况之下，再想继续(xù)向上(shàng)，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更(gèng)是罕(hǎn)见(jiàn)的在深夜抒发(fā)感想。大谈公募基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的难处，在业(yè)绩(jì)和投资(zī)信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当(dāng)下市(shì)场(chǎng)投机之(zhī)风(fēng)大盛，认为当下市(shì)场交易(yì)机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很(hěn)多投资者都是(shì)“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大(dà)热的人工(gōng)智能，游资炒作的“星(xīng)辰(chén)大海”，根本不符合他们的(de)机(jī)构审(shěn)美。直白点说，市场(chǎng)根本就是(shì)绕着(zhe)公募持(chí)仓在涨。

　　大(dà)家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 为什么管拜登叫拜振华？ 拜登是哪年出生