民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会(huì)观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸(两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一(yī)，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外(wài)，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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