民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达国(guó)家(jiā)对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源(yuán)的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要(yào)与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可(kě)观(guān)察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足(zú)，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(硝酸锌化学式，硝酸锌化学式怎么写guò)去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业(yè)所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù硝酸锌化学式，硝酸锌化学式怎么写)0％。初衷是(shì)保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交会下的出口群像》

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