金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期(qī)货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换(huàn)通下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互换(huàn)交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市场(chǎng)的协同发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金(jīn)融(róng)开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中(zhōng)国人(rén)民银行（以下(xià)简称(chēng)人民银行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会（以下(xià)简称香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公告，同意(yì)中国外(wài)汇(huì)交易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算有限公(gōng)司（以下(xià)简称场外结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通(tōng)”），初(chū)期先行(xíng)开通(tōng)“北(běi)向互换通”，香港及其(qí)他国家和地区的境外投资者可(kě)通过两(liǎng)地基础(chǔ)设施互(hù)联互(hù)通参与内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合(hé)公告发布(bù)以来(lái)，“互换通”的各项(xiàng)准备(bèi)工作进展顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利(lì)推出(chū)，现(xiàn)就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易(yì)品种为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协(xié)议，并为上海清算所利率互换集中清算(suàn)业(yè)务的清算会(huì)员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投资者为(wèi)符合人(rén)民银行要求并完成内地银行(xíng)间债券市场准入(rù)备案的境外机(jī)构(gòu)投(tóu)资者，并经外汇交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外(wài)结算公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员的(de)清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台互联提供(gōng)交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外结算(suàn)公司(sī)建立中(zhōng)央对(duì)手方清算(suàn)机构互(hù)联(lián)互通(tōng)，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交易额度(dù)：初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外投资者通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源(yuán)池。初期(qī)，上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公(gōng)司之(zhī)间净头寸对应的“互换通”资(zī)源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金管局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达(dá)成共(gòng)识(shí)，并(bìng)签署了《关于内地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关事宜的(de)谅解备忘(wàng)录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两(liǎng)地监(jiān)管机构在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安排和(hé)联(lián)络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互(hù)换通”业务(wù)。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投资者应当充分了(le)解两地(dì)市场法律(lǜ)cpb属于哪个档次的，cpb属于什么档次的法规、业务规则和(hé)实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确(què)保(bǎo)“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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