就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减(jiǎn)仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前(qián)已(yǐ)经部分获利(lì)了(le)结，现在所(suǒ)持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这(zhè)家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有(yǒu)200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元(yuán)）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这家(jiā)老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机构在(zài)2015年英伟达业绩(jì)第(dì)一爆(bào)发(fā)之(zhī)际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时(shí)的(de)持(chí)仓股数(shù)一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些而英伟达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不得不(bù)修正自己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这(zhè)个(gè)时候，英(yīng)伟达股价(jià)也从2015年4美元附近涨(zhǎng)到了60美(měi)元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二(èr)季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿(yì)美元的上(shàng)市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯(sī)沃斯？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦(lún)周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这(zhè)样的上(shàng)涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增加了(le)3000亿(yì)美元，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该市(shì)场规模(mó)将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来的市(shì)场份(fèn)额达到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值(zhí)也要(yào)比(bǐ)近期股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家(jiā)公司，但如(rú)果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么都得(dé)不(bù)出(chū)每(měi)股400多美元(yuán)的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时(shí)间(jiān)2023年5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分(fēn)析师(shī)中，41名(míng)对英伟(wěi)达给出买(mǎi)入(rù)评(píng)级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人(rén)数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析(xī)师对英伟达给出的(de)股价(jià)中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元(y部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些uán)。

　　纽(niǔ)约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔(ěr)街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先(xiān)前估(gū)测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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