国(guó)内千亿私募巨头(tóu)景林资(zī)产在美股市场的最(zuì)新(xīn)持仓曝光了！

　　景(jǐng)林资产的海外子公司景林资产管理香港公(gōng)司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日(rì)前向美国证交会提交(jiāo)了截至2023年一季(jì)度末的美股持仓(cāng)数据，其持仓市值(zhí)17.29亿美元（约合人(rén)民币120.31亿元），较去年底(dǐ)有大(dà)幅增(zēng)长。

　　今年一季度(dù)，景林香(xiāng)港公(gōng)司猛加仓(cāng)新东方、微软、东南亚网约车(chē)和送餐平台Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来等；拼多多在(zài)一季度末位列景(jǐng)林美股第(dì)一(yī)大重仓股，持股市值远大于其(qí)他公司(sī)，但是遭到减持。

　　基(jī)金君从渠道获悉(xī)景林资产的最新观点(diǎn)，其表示看好教育行业龙(lóng)头公司，同(tóng)时积(jī)极布局(jú)美股一些AI公司(sī)。

　　景林美(měi)股(gǔ)持(chí)仓17.29亿美元

　　拼多(duō)多为第一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　根据美国证(zhèng)券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露的最新13F文件，截止今年(nián)3月31日，景林香港公(gōng)司（香港）公(gōng)司在美(měi)股持有28只(zhǐ)证券，合计持(chí)仓(cāng)市(shì)值达(dá)到17.29亿美(měi)元（约合人(rén)民币120.31亿(yì)元），较去年底的(de)16.3亿美(měi)元大幅(fú)增加。（基金君在此说明(míng)一下，13F披露的(de)是(shì)景(jǐng)林海外主体的美股持仓，不包含境内主(zhǔ)体(tǐ)及(jí)产品的美股(gǔ)头寸。）

　　其中，景(jǐng)林香港(gǎng)公司在美股(gǔ)的前(qián)十(shí)大重仓股，合计持有市值为13.47亿美元，大概(gài)占其美股持(chí)仓总市(shì)值的77.89％，集中度(dù)相对比(bǐ)较(jiào)高。

　　具体来(lái)看(kàn)，其(qí)前十大重仓股(gǔ)分别是拼多多、新东方、网易、美国外卖平台(tái)Doordash、脸(liǎn)书(shū)母公(gōng)司(sī)Meta、中通快递、英伟(wěi)达(dá)、微软、BOSS直(zhí)聘(pìn)、360数(shù)科，其中前6名持仓(cāng)市值都超(chāo)过了1亿美元(yuán)。

　　拼多多仍然是景林的(de)第一(yī)大美股持仓标的，持有市值达到3.22亿美元，远高于其他重仓股(gǔ)，但是今年一季度减持了133.95万股，持(chí)股数量降至423.91万股。

　　从股价走势来看(kàn)，拼多多从去年10月末开(kāi)始(shǐ)触底反弹，今(jīn)年1月(yuè)下旬一度涨至106.38美元/股的位置，到3月(yuè)末(mò)又跌至75.9美元/股，景(jǐng)林(lín)此前连续多个季(jì)度(dù)对拼多多越跌越买(mǎi)，如今可能(néng)是(shì)分(fēn)享(xiǎng)到了反弹行情、在一季度(dù)获利了结一部分。

　　猛加仓(cāng)教育股

　　新东方在今年一季度末跃升为(wèi)景林(lín)香(xiāng)港公司的美股第二大持仓，持有430.07万股，较上一季度末猛加仓368.75万股，期末持股市值达到1.66亿美元。从股价表现来(lái)看，新东方(fāng)今年1月从33.63美元(yuán)/股一度涨(zhǎng)至46.63美元/股的位置，一季度整体区间震荡比较大，景林在(zài)积极(jí)加仓可见其看好(hǎo)。新东方最新(xīn)报收(shōu)37.77美元/股(gǔ)，总(zǒng)市值为64亿美元，

　　同时(shí)，景林香港(gǎng)公(gōng)司还(hái)加仓(cāng)了好未来，今(jīn)年一季度新(xīn)进224.55万股，期(qī)末持股(gǔ)市值(zhí)达到1439.37万美元(yuán)。但好(hǎo)未来的股(gǔ)价今年以来走势也比较波折，年初一度(dù)涨至9.68美元/股(gǔ)，最新报收6美元/股，最新总市(shì)值仅(jǐn)为39亿(yì)美(měi)元。

　　基金君也从(cóng)渠道(dào)获悉了(le)景林资产对教(jiào)育行业的(de)最新观(guān)点，其认为(wèi)，从全(quán)行(xíng)业来(lái)看，不(bù)同年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应试，还(hái)包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜力挖掘(jué)、提(tí)升综(zōng)合能(néng)力等。目前(qián)行(xíng)业政策环境(jìng)趋于稳(wěn)定，但过程中很(hěn)多公司退出(chū)离开，使得(dé)行业竞(jìng)争格局趋缓，对于(yú)存量公(gōng)司有利。

　　从行(xíng)业(yè)龙(lóng)头公司来看，景林资产(chǎn)表示，凭借多年积累(lèi)的(de)口碑和(hé)公信力，品牌的护城(chéng)河依然很深。个别头(tóu)部企业在K9学科之外(wài)的开钟点房很容易被警察查吗，开钟点房是不是容易被警察查教育领域业(yè)务(wù)基础扎实，原有的(de)留学等业务恢(huī)复增长(zhǎng)，同(tóng)时素(sù)质(zhì)教育、直播电商业(yè)务等新业(yè)务成为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且(qiě)公司(sī)的利(lì)润(rùn)和现金(jīn)流(liú)稳(wěn)中(zhōng)转好(hǎo)，同时账(zhàng)上资金充足，当时(shí)的估值下有(yǒu)足够的安全边际。在过去几个(gè)季度的财(cái)报中，可以看到(dào)相关积极(jí)信号(hào)。另外(wài)，公司核心团队具备韧性，在逆(nì)境中保持(chí)乐观，经历过动荡后依然拥有较强的组织(zhī)凝聚力，且在(zài)持续吸引优秀的人才(cái)。

　　“会持续密切跟(gēn)踪相关公司(sī)的(de)基本面变化，同时(shí)也要留意(yì)估(gū)值过热、政策导向、社会(huì)整体环境变化等因素带来的(de)风险。”景林资产称。

　　买进多家科技巨头

　　值得注(zhù)意(yì)的是，景(jǐng)林香港公司在今年一季度加仓(cāng)了多家(jiā)科(kē)技巨头，包括(kuò)英伟达(dá)、微软(ruǎn)、谷歌等。

　　比(bǐ)如景林新(xīn)进(jìn)英伟达32.53万股，期末持股市值(zhí)为9036.41万美元(yuán)，位列第七大(dà)重仓股(gǔ)；同时加仓微(wēi)软(ruǎn)23.31万(wàn)股，持股数(shù)量(liàng)升至28.13万股，期末持股(gǔ)市值为8109.88万美(měi)元；还(hái)新(xīn)进(jìn)谷歌51.86万股，持(chí)有市值为5379.44万美元。

　　从股(gǔ)价走势(shì)来(lái)看(kàn)，英(yīng)伟达(dá)年初以来从(cóng)140美元/股(gǔ)附近一(yī)路上(shàng)涨，最新收盘报283.4美元(yuán)/股，实现了翻倍(bèi)。

　　同时，微软也从年初最低的(de)218.8美元/股的位置，涨(zhǎng)到了(le)最新报收308.97美元/股，尽管中间(jiān)波动也比较大(dà)，但总体(tǐ)表现也(yě)不错。

　　基金(jīn)君从渠道获悉(xī)的观点，可能是景林布局这些科技巨头的原因。

　　景林资(zī)产非常看好(hǎo)AI人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)，其(qí)表示(shì)，AI是移(yí)动互联(lián)网之(zhī)后最重(zhòng)要的技(jì)术革命之一，在短期，AI的突破和应用带来无(wú)限遐想(xiǎng)，变(biàn)革(gé)已经到来(lái)。

　　但其(qí)也认为(wèi)，A股相关公司真正拥有(yǒu)相关核心竞争力的公(gōng)司不多，且(qiě)估(gū)值已经不便宜了，蕴含了一定(dìng)风险(xiǎn)与不(bù)确定性，需要谨慎筛选与客观评估。更倾向于在美股持有一些真正掌握(wò)了核心技术(shù)，且能转换成未来(lái)收益的企业。比如AI的应用可以为(wèi)办公软件带来实(shí)质效率的明显提升(shēng)，从(cóng)而影(yǐng)响未来的市场(chǎng)份额、营收与利润。

　　景林(lín)加仓阿里(lǐ)、特斯拉(lā)

　　减持脸书、贝(bèi)壳(ké)

　　从增减(jiǎn)持方(fāng)面来看，在今(jīn)年一(yī)季度，景林香(xiāng)港公司在美股积极加仓，新(xīn)买进5家上(shàng)市公司的股票，包括英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未来、在线旅游公司(sī)Booking。

　　同时加仓了9家上市(shì)公司，包括新东方(fāng)、网易、Doordash、中通快(kuài)递、微(wēi)软(ruǎn)、Grab、阿里巴巴等。

　　比(bǐ)如其增持较多的是(shì)东(dōng)南亚网约车(chē)和送餐(cān)平台(tái)Grab，增加了(le)697.2万股，总共持仓达到1936.12万股，期(qī)末持(chí)仓市值为5827.72万美元；同时加仓了美国外卖平台Doordash，持股增(zēng)至(zhì)229.08万股(gǔ)，持有市值为1.46亿美(měi)元。

　　另(lìng)外，景林也(yě)增持(chí)了阿里巴巴，增加(jiā)34.04万股，期末持股升至39.73万股(gǔ)，持股市值(zhí)为4060.05万(wàn)美(měi)元(yuán)。

　　景林还增持了新能源车龙头(tóu)特斯拉，加仓1.17万股，期末(mò)持股数量(liàng)增至2.12万股，持股(gǔ)市(shì)值仅为439.82万美元。

　　但是景(jǐng)林在(zài)今年(nián)一季度减持了脸书(shū)、BOSS直聘、贝壳、满帮集团等(děng)8家公(gōng)司；同时清仓了金沙(shā)集团、台积(jī)电、SPDR生物科(kē)技股指(zhǐ)数ETF、晶科能源(yuán)、京(jīng)东等多只美(měi)股持仓标的。

　　最后，基金(jīn)君整(zhěng)理了景林(lín)今年一季度末(mò)的美股持仓数(shù)据，可以看(kàn)看。

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