民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一(yī)个视(shì)角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会(huì)观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国(guó)外贸(mào)出口企(qǐ)业(yè)群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五(wǔ)点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客(kè)户(hù)属于(yú)高效益(yì)客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外(wài)贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国(guó)出口(kǒu)订单和(hé)金额或将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄(é)出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显(xiǎn)，而中(zhōn鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙g)大型企(qǐ)业(yè)则反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型(xíng)产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调(diào)研系列之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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