金(jīn)融界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)。北向互换通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者通过北(běi)向互(hù)换通(tōng)开(kāi)展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金(jīn)融管理局(jú)（以(yǐ)下(xià)简称香(xiāng)港(gǎng坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗)金管局）发布联(lián)合(hé)公告，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银(yín)行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易中(zhōng)心）、银行间(jiān)市场清算所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场(chǎng)外结算公司）开展香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称“互换(huàn)通(tōng)”），初期先行(xíng)开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资(zī)者可(kě)通过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备工作(zuò)进(jìn)展顺利，“北向互换通”下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关(guān)事(shì)宜说明如下(xià)：

　　一、“北(běi)向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品(pǐn)种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价(jià)、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商(shāng)）需与外(wài)汇交易(yì)中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上海(hǎi)清算所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业(yè)务的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换通”交易权限的境外投资者需同时申请(qǐng)成为场外结(jié)算公司的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的(de)境外电子交(jiāo)易平台互联(lián)提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央对手方清(qīng)算机构(gòu)互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通过(guò)“北向互(hù)换通”开展利(lì)率互(hù)换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每(měi)日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调(diào)整(zhěng)额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司针对双(shuāng)方(fāng)清算所(suǒ)之间(jiān)的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之(zhī)间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口设(shè)定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情(qíng)况适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人(rén)民(mín)银行、香(xiāng)港证监(jiān)会(huì)和香港金(jīn)管(guǎn)局已(yǐ)就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合(hé)作原则(zé)和(hé)具(jù)体安(ān)排达成共识(shí)，并签(qiān)署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构(gòu)在债券及(jí)衍(yǎn)生品市场方面的(de)监管合作(zuò)安排和联络协(xié)商机制，共同(tóng)维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下的各(gè)项职(zhí)责，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关(guān)监管规坏垣是什么意思啊，破屋坏垣适合装修吗定及业务规则，加强内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则(zé)和(hé)实践操作的(de)差(chà)异，评(píng)估和控制风险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关(guān)投资(zī)。

　　市场各方应进(jìn)一(yī)步(bù)做好准备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)、上海(hǎi)清算所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参与做准备。

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