今(jīn)年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发布(bù)与基(jī)金代销机构解约(yuē)的(de)公告。截至6月1日(rì)，今年(nián)以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作(zuò)。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士认为，基金公司与基(jī)金销售机构之(zhī)间的合(hé)作本(běn)就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基(jī)金销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相关(guān)业(yè)务，只保留赎回业(yè)务，直至所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而在今年(nián)4月(yuè)，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终止了合计17家独立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正融基金解除(chú)合作(zuò)关(guān)系的基金公司最(zuì)多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金(jīn)解除合作关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月(yuè)都(dōu)会和基金代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看(kàn)，前(qián)述(shù)被(bèi)解约的基(jī)金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构(gòu)数量(liàng)增多(duō)及监管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几年公募(mù)基(jī)金(jīn)公司对于(yú)代销机构的选择标(biāo)准也在提高(gāo)。在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下(xià)，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司(sī)终止与销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是(shì)以(yǐ)下(xià)三种情况：一(yī)是基金销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不(bù)到有(yǒu)效增(zēng)长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通(tōng)常(cháng)是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的(de)发展状况有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售(shòu)评(píng)估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是考核的要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也(yě)有(yǒu)相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基(jī)金公(gōng)司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先(xiān)地位将更加夯实，而(ér)券(quàn)商是以(yǐ)线(xiàn)下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销(xiāo)售(shòu)市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视(shì)的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最(zuì)为(wèi)明(míng)显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代(dài)销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今年一(yī)季度(dù)末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基(jī)金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市场朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前共有26家基(jī)金销售机(jī)构的(de)代销基金数量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销售机构代销数(shù)量(liàng)不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白(bái)只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金(jīn朝鲜领土面积多大相当于中国哪个省，朝鲜领土面积多大？相当于中国哪个省的面积)销售机构(gòu)在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国(guó)证券监督管理委员会(huì)提交(jiāo)了注销(xiāo)公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开(kāi)募(mù)集证券投资基金销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是(shì)在4月(yuè)，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注(zhù)销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基(jī)金等多家(jiā)机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上(shàng)海久富(fù)财富基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三(sān)方代销机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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