民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大(dà)。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较(jiào)为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的(de)初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和(hé)大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反映(yìng)的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益(yì)客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入(rù)的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家中华牙膏是中国品牌吗，中华牙膏是中国品牌还是外国牌子具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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