金融界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将正式(shì)启动香港与内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外投资者通(tōng)过(guò)北(běi)向互换通(tōng)开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员(yuán)会、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)衍生品市场的协同发展，构(gòu)建高(gāo)水(shuǐ)平金(jīn)融开(kāi)放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券及(jí)期(qī)货事务监(jiān)察委员会（以下简称香(xiāng)港证监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简(jiǎn)称香港金管局(jú)）发布(bù)联合公告，同意中国外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)（全(quán)国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市(shì)场清算所股份有限公司(sī)（以下(xià)简称上海清算所）和钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场外结算公司(sī)）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换(huàn)通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和地区(qū)的境(jìng)外投资者可通过(guò)两(liǎng)地(dì)基础设施互联互(hù)通参与(yǔ)内地银行间金融钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量衍(yǎn)生品(pǐn)市场。自(zì)联(lián)合公告(gào)发布(bù)以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准(zhǔn)备工作进(jìn)展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向(xiàng)互换通”的顺利推出(chū)，现就(jiù)有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)安(ān)排

　　（一(yī)）交易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期(qī)可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算(suàn)所(suǒ)利率互(hù)换集中清算业务的清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符(fú)合人(rén)民银行要求并完成(chéng)内(nèi)地银行间债券市(shì)场准入备案的境外机构投资者，并经外汇交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申(shēn)请成为场外(wài)结算公司的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认可(kě)的(de)境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清(qīng)算所和场外(wài)结算(suàn)公司建立中(zhōng)央对手(shǒu)方清算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投资(zī)者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本(běn)金净额每日不超过人(rén)民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据(jù)市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间的风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可根据市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会(huì)和(hé)香港金管局(jú)已(yǐ)就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和(hé)具体安排达成共识，并签(qiān)署了《关于(yú)内地-香港债(zhài)券(quàn)及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地(dì)监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和(hé)联络协商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩(zhì)序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结算(suàn)公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职(zhí)责，组织市场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监管(guǎn)规(guī)定及业(yè)务规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资者教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益(yì)。投资者(zhě)应当(dāng)充分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和控制(zhì)风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系外汇交易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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