5月12日晚间，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内(nèi)千亿私募景林资产递(dì)交(jiāo)了截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第(dì)一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管(guǎn)理超(chāo)千亿元人民币(bì)的对冲基(jī)金机构，亦(yì)是内(nèi)地少有的进行(xíng)大(dà)手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买方(fāng)机构之一，景林的动(dòng)向受到了(le)市场(chǎng)广(guǎng)泛的(de)关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林资产持仓曝光(guāng)

　　报告(gào)期内，景(jǐng)林资产整体持(chí)仓规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年(nián)四(sì)季度的16.29亿(yì)美(měi)元规(guī)模，环(huán)比增幅(fú)6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示(shì)，截止2023年一季度末(mò)，景(jǐng)林(lín)资产在美股市场持有34家上市公(gōng)司的股票。其中，前(qián)十(shí)大持仓标的在(zài)总市值中的(de)占(zhàn)比(bǐ)下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共建仓5只股(gǔ)票(piào)，分别为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清(qīng)仓和减持方面，景林资(zī)产一(yī)季度(dù)前五(wǔ)大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾芯(xīn)科技、拼多多。

　　景(jǐng)林资(zī)产美(měi)股持仓前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)分别为：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景(jǐng)林(lín)美股(gǔ)头号重仓股依旧是拼多(duō)多，与上季度对比，景(jǐng)林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度持仓数量下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季(jì)度则(zé)增(zēng)持233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价(jià)表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上涨势(shì)头在今年2月初(chū)便戛然而止了，景林资产在此前“越跌越买”的(de)策略奏效后，或许在(zài)股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季(jì)度景林新建仓的(de)英伟达(dá)，空降前十(shí)大重仓(cāng)股第七位，一口气(qì)买(mǎi)入32.53万股，一季(jì)度末持(chí)仓(cāng)市值为0.9亿元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日，今年以来英(yīng)伟达(dá)累(lèi)计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操(cāo)作中，最(zuì)为亮(liàng)眼的当属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据显示(shì)，截至今(jīn)年一(yī)季度末，景林(lín)资产持有(yǒu)新东(dōng)方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成为景林资产的(de)第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。与此同时(shí)，景林资产一季度(dù)还建(jiàn)仓了(le)好未来(lái)，期(qī)末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教育个股股价(jià)均处于震荡态(tài)势，并无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资(zī)产认(rèn)为，从全行业来看，不(bù)同年(nián)龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼界、增长(zhǎng)知识、潜(qián)力挖掘、提升综合能力(lì)等。双减政(zhèng)策(cè)推行之(zhī)后(hòu)，目前行业政策环境(jìng)趋(qū)于稳(wěn)定(dìng)，但过程(chéng)中很(hěn)多公(gōng)司退出离开，使得行业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓(hu佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗ǎn)，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业(yè)龙头公司本身来说，凭借多年(nián)积累(lèi)的口碑(bēi)和(hé)公信力，品牌的护城(chéng)河依然(rán)很深(shēn)。个别头部企(qǐ)业在K9学科之(zhī)外的教育(yù)领域业(yè)务基础扎实，原有的留学(xué)等业务(wù)恢复增长，同时素质(zhì)教育(yù)、直播电(diàn)商业务等新(xīn)业务(wù)成为(wèi)新的(de)增(zēng)长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司的利(lì)润和(hé)现(xiàn)金(jīn)流稳中转好，同(tóng)时账上(shàng)资金充足，当时(shí)的估值下(xià)有足够(gòu)的(de)安全边际。在过去(qù)几个(gè)季度(dù)的财(cái)报中，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景林资产表示(shì)。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇(pǒ)为(wèi)看(kàn)好，但是标的选(xuǎn)择(zé)似乎与景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)存(cún)在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委(wěi)员(yuán)会(huì)公开资料(liào)显(xiǎn)示，截至(zhì)今(jīn)年一季度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股(gǔ)，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而一季(jì)度高毅资产(chǎn)大举买入(rù)近156万(wàn)股好(hǎo)未来(lái)，相比于(yú)去年底(dǐ)增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五(wǔ)一节过后，传(chuán)媒、游戏板块(kuài)成为资金炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向，中特估支线也(yě)由暗转明，晋升(shēng)市场第(dì)二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特估仅热闹(nào)了一两天(tiān)，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块更(gèng)是(shì)大幅杀跌(diē)，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内(nèi)容为客(kè)观数据信息罗列，不构成任何投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超万亿元(yuán)阶段(duàn)纪录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持(chí)在(zài)1.2万(wàn)亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日(rì)和(hé)5月12日(rì)成交额(é)连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷(xiàn)入(rù)缩(suō)量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市场观点认为，主要(yào)原(yuán)因是(shì)5月11日晚间发布的金融数据大幅低于预(yù)期(qī)。

　　据国盛证券，4月新增(zēng)信贷7188亿元(yuán)，虽(suī)然同比(bǐ)多增(zēng)734亿元，但是(shì)考虑到去年4月基数的异常，因(yīn)而与(yǔ)往(wǎng)年相比，今年4月信贷(dài)则是明(míng)显(xiǎn)跌落，而今年4月信贷低于(yú)2021年(nián)同期7512亿(yì)元。居(jū佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗)民贷款回落再度成为信贷回落的主要原(yuán)因(yīn)。而企(qǐ)业中(zhōng)长期贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增(zēng)4017亿元至6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带动社融增(zēng)速回(huí)落，4月(yuè)新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同(tóng)比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下旬票据利率先(xiān)下后上，并不意(yì)味着贷(dài)款好转了(le)，主要(yào)因为(wèi)今年国股行NIM和营(yíng)收(shōu)压力很大，一直在压降票据等(děng)低效(xiào)资产，对分行收票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已(yǐ)经收了很(hěn)多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据(jù)已经快要(yào)接近零利率了(le)，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过(guò)于陡峭化产生(shēng)的(de)后果，5月份的贷(dài)款(kuǎn)可能仍然不太乐观(guān)。

　　在这种背(bèi)景之下，市场(chǎng)要想好(hǎo)起来，必然(rán)要让大家看(kàn)到宽信用的信号出(chū)现，而这可能还需要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈(yì)的背景(jǐng)不改，而两大(dà)主线人工智能和中特估，今年已然累计不(bù)小的(de)涨(zhǎng)幅。中特估这边(biān)，本月还(hái)有多只(zhǐ)央企(qǐ)ETF等待进(jìn)场，而人工智能(néng)这边，在未有增量资金进场(chǎng)的情况之下，再想继续向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更(gèng)是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大(dà)谈公募基(jī)金经理的难(nán)处，在(zài)业(yè)绩和(hé)投资信仰(yǎng)之(zhī)间无法(fǎ)两全(quán)。紧(jǐn)接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风(fēng)大盛，认为当下市(shì)场交易机(jī)制应佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗要有所改变。

　　相信，这(zhè)不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一个(gè)人(rén)的心声。

　　今(jīn)年以来，市(shì)场看着红红火火，但很多(duō)投资者都是“买(mǎi)在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难(nán)言(yán)，市场上(shàng)大热的人工智能，游资炒作的(de)“星辰大(dà)海(hǎi)”，根本不符合他们的(de)机构审美。直白点说，市场根本就(jiù)是绕着公募持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 佛诞是什么时候,佛诞是几月几日 佛诞是香港的劳工假期吗