金融界5月5日消息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作。北(běi)向互(hù)换通下(xià)的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过北向互换通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启(qǐ)动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互(hù)联(lián)互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协同(tóng)发展，构建(jiàn)高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局(jú)）发布联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心）、银行间市(shì)场(chǎng)清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)）和(hé)香(xiāng)港场外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结(jié)算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换市场互联互(hù)通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与(yǔ)内(nèi)地(dì)银行间金(jīn)融衍生品市(shì)场。自联(lián)合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换(huàn)通”的各项(xiàng)准(zhǔn)备工作进展顺利，“北向互(hù)换通(tōng)”下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出(chū)，现就有关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及结算(suàn)币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投(tóu)资者(zhě)（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商(shāng)协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利(lì)率互换集中清算业务的清(qīng)算会(huì)员或(huò)该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境外投资(zī)者为符合人(rén)民银行要求并完(wán)成(chéng)内(nèi)地(dì)银行间(jiān)债券市场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限的(de)境外投资(zī)者(zhě)需同时(shí)申请成(chéng)为(wèi)场外(wài)结(jié)算公(gōng)司(sī)的清算会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所和(hé)场外结算公司建(jiàn)立中央对手(shǒu)方(fāng)清算机(jī)构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内外(wài)投资者提(tí)供(gōng)清算(suàn)、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通(tōng)过王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗“北向(xiàng)互换通”开展利率(lǜ)互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场(chǎng)情况适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的(de)风险敞口建(jiàn)立“互换通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险敞口(kǒu)设(shè)定上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金管局已(yǐ)就“互换通”涉(shè)及的跨境监管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具(jù)体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市(shì)场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管(guǎn)合作安排和联络协商机制(zhì)，共同(tóng)维(wéi)护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公(gōng)平交王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向互(hù)换通”业务(wù)。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控(kòng)制，防范和控制风险(xiǎn)，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分了解(jiě)两地(dì)市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和实践操作的(de)差异，评估(gū)和控(kòng)制风(fēng)险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应(yīng)进一步做(zuò)好准(zhǔn)备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺利(lì)启动。有兴趣参与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司(sī)为参与做准备。

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