民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中(zhōng)国(guó)“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会面积(jī)达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也(yě)包括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎ外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么o)。

　外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对(duì)外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单(dān)和金额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口(kǒu)现状以及中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商(shāng)与境外(wài)采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外(wài)采(cǎi)购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存(cún)在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略外公总是在妈妈身上睡觉好吗，外公在妈妈身上做什么增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品也主要(yào)是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数(shù)据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会下的(de)出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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