金融(róng)界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券及(jí)期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通合(hé)作。北向互换通(tōng)下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境外投资者通过(guò)北(běi)向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日(rì)不(bù)超过人民币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启(qǐ)动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融衍生品市场的(de)协同(tóng)发(fā)展，构(gòu)建高(gāo)水平(píng)金(jīn)融开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下简称人民银行(xíng)）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会（以下简称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简(jiǎn)称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发(fā)布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行间市场(chǎng)清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清算所）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结算(suàn)公司）开展香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作(zuò)（以下简称(chēng)“互(hù)换(huàn)通”），初期(qī)先(xiān)行(xíng)开(kāi)通“北向互换通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互(hù)通参(cān)与(yǔ)内地银行(xíng)间(jiān)金融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发(fā)布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换通”的(de)各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换(huàn)通”下的交(jiāo)易(yì)将于2023年(nián)5月(yuè)15日启动(dòng)。为便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及结算安排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的境内投资者（即互换通报价商）需与外(wài)汇交易(yì)中心签署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率(lǜ)互换集中清算业(yè)务的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民银(yín)行要求(qiú)并完成(chéng)内地(dì)银(yín)行间债券市(shì)场准入备案的(de)境外机构(gòu)投资者(zhě)，并经外汇交(jiāo)易中心开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北(běi)向互(hù)换通”交易权限的境外投(tóu)资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场外结算公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场(chǎng)外结算公司(sī)建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同向境内外投(tóu)资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期(qī)，全部境(jìng)外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义(yì)本金净额(é)每(měi)日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场(chǎng)情况适时(shí)调整额(é)度。中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方(fāng)清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的风(fēng)险敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸(cùn)对应的“互换通”资源(yuán)池(chí)风险敞口设定上限不超过人民币40亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港(gǎng)证(zhèng)监(jiān)会和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成共(gòng)识，并签署了《关于内地(dì)-香港债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生品(pǐn)市(shì)场相(xiāng)关事宜的(de)谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监(jiān)管机构在债券及(jí)衍生品市(shì)场方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和联络(luò)协商(shāng)机制(zhì)，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市(shì)场稳定和(hé)公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司(sī)应当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”业(yè)务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加(jiā)强(qiáng)内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教(jiào)育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权(quán)益。投资者应当充(chōng)分了解两地(dì)市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规(guī)则(zé)和实践操作的差异，评(píng)估(gū)和控制风险(xiǎn)，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北(běi)向互(hù)换(huà中国人在德国受歧视吗，德国人很排斥中国人吗n)通”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资者可联系(xì)外(wài)汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结(jié)算公司为(wèi)参与做准备。

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