民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一展什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往(w什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语ǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业转移浪(làng)潮(cháo)中的(de)主体。

　　目录(lù)

什么春白雪是什么成语，什么春白雪是什么成语　　

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个角度(dù)观察中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自于境(jìng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型(xíng)企业(yè)则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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