<人次是指什么，人次是单位吗/p>

　　财联社4月21日讯（记者 王宏）财(cái)联社记者从业内获悉，近期监管部(bù)门正陆续召集相关保险公司开会，主要内容是进行窗口指导，要求寿险公司调整新开发产品的定(dìng)价利率，控制利差(chà)损，要求(qiú)新(xīn)开发产(chǎn)品(pǐn)的定价利率从3.5％降到3.0％。主(zhǔ)要(yào)思想是市场有效，监管有为，主体(tǐ)调节在先(xiān)，控制节奏，实(shí)现软着陆。

　　新开发产品定(dìng)价利率或从(cóng)3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社记(jì)者获悉，近日监管(guǎn)部门(mén)陆续召集了(le)多(duō)家寿险公司开会(huì)，以窗(chuāng)口指导的名义，要求公司调整产品利率，控制利差损。

　　据(jù)悉(xī)，监管要求险(xiǎn)企新开发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。此次调整的主要(yào)思(sī)路是市(shì)场有效，监管(guǎn)有为，主(zhǔ)体调节在先，控制节奏，实现软着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前(qián)监管召集险(xiǎn)企(qǐ)进行调研会的(de)后(hòu)续。3月21日财(cái)联社记者曾报道，为引(yǐn)导(dǎo)人身险(xiǎn)业降(jiàng)低负债成本，加(jiā)强行(xíng)业负债质量管理，银保监(jiān)会人身险部组织(zhī)保险行业协会以及(jí)多家保(bǎo)险公(gōng)司(sī)开展调研。将(jiāng)重(zhòng)点调研普通险(xiǎn)预(yù)定(dìng)利率(lǜ)分布、分红(hóng)险预(yù)定利率(lǜ)和分红水(shuǐ)平等公司负(fù)债成本情(qíng)况，以及降低责(zé)任准备金评估利率对公(gōng)司和行(xíng)业(yè)的影响，包括对新产品定价(jià)、存量业(yè)务退保、销售(shòu)行为、市场竞争分析变化等的影响。

　　随(suí)后(hòu)据(jù)报道，监管在北(běi)京、南京、武汉三地召(zhào)开座谈会。其中(zhōng)，北京(jīng)参会(huì)的保险公司包(bāo)括(kuò)中(zhōng)国人寿、新华(huá)人寿、阳光(guāng)人寿(shòu)、中邮人寿等；南京参会(huì)的保(bǎo)险公司有太保(bǎo)寿险、工银安(ān)盛人寿、安联人(rén)寿、中韩人寿(shòu)等(děng)；武汉(hàn)参会的保(bǎo)险公司有合众人寿、国富人寿、国华(huá)人寿等。

　　据(jù)当时参会的一位(wèi)总精算(suàn)师表示，各险企基(jī)本就降(jiàng)低责任准(zhǔn)备金评估利率达(dá)人次是指什么，人次是单位吗成共识，有公司建(jiàn)议(yì)分(fēn)阶段调整，比如普通型长期年(nián)金的(de)责任准(zhǔn)备(bèi)金评估利(lì)率目前为年复利3.5％，可(kě)以(yǐ)先降到3％，以(yǐ)后(hòu)再动态调整。具体的(de)调整(zhěng)方案还有待(dài)监管(guǎn)研究后出(chū)台。

　　有保险公司业内人(rén)士对财联(lián)社(shè)记者(zhě)表示：“已经(jīng)准(zhǔn)备好利率(lǜ)3.0的(de)产品了”。也有业内人(rén)士(shì)对财联社记(jì)者表示，此次主要涉及新开发产(chǎn)品(pǐn)的定价利(lì)率，以往(wǎng)的产(chǎn)品不受影(yǐng)响，行业“炒停售”难以(yǐ)避免。

　　下调(diào)预定(dìng)利(lì)率(lǜ)避免利差损风险

　　平安(ān)非银(yín)团队表示，我国险(xiǎn)企资产配(pèi)置风格稳健(jiàn)，债券投资比例稳步提(tí)升(shēng)，其(qí)他资产以非标资产为主(zhǔ)、投资比(bǐ)例持续回落，股票(piào)和基(jī)金投资比(bǐ)例基本稳(wěn)定。2018年(nián)以来，主要券种长端利率中枢下(xià)行，长久期债券(quàn)和优(yōu)质非标(biāo)资产供(gōng)给有限(xiàn)，保险固(gù)收类(lèi)资(zī)产配置面临挑(tiāo)战。同时，权益市场波动率较大、对投资收(shōu)益率影(yǐng)响较大。近年监管按产品类型调整评估利率(lǜ)、防范化解利差损风险。2023年3月银保监会召开座(zuò)谈(tán)会，各险(xiǎn)企(qǐ)已就降低责任准备金评估利率达成(chéng)共识。

　　东(dōng)吴(wú)证券非银团队此前曾表示，短期(qī)来看，引导降低负债成本将大幅刺激产品销售(shòu)，老产(chǎn)品停售炒(chǎo)作难以避免(miǎn)。中期来看，预定利率跟随评估利率(lǜ)下行，保(bǎo)险公司分红险占比提升，有望缓解人身(shēn)险公(gōng)司刚性负债成(chéng)本压力，寿险(xiǎn)产品本身保本属性(xìng)有望(wàng)进一步强(qiáng)化。

　　实际(jì)上(shàng)，监管历(lì)史上有过多次调整评估利率(lǜ)的行动。据悉，1992年到1996年间，保险公司为了和银行(xíng)竞(jìng)争，长(zhǎng)期保险的预(yù)定利(lì)率均在8％以(yǐ)上。考虑到利差损风险，1999年，原保监会(huì)下发(fā)《关(guān)于调整寿险保单预定利率(lǜ)的(de)紧急通知》，全(quán)面叫停(tíng)高预定利率(lǜ)产品，强制寿险公(gōng)司将寿险保(bǎo)单的预定利率调整为(wèi)不超过年复(fù)利2.5％。

　　此外，从全(quán)球市场来看，美国在20世(shì)纪80年(nián)代，日本在20世纪90年代末都曾面(miàn)临利差损风险。1970年左右(yòu)，美(měi)国寿险业竞争(zhēng)激烈，为提(tí)高(gāo)竞争力，险企销售大量高(gāo)负(fù)债成本、低(dī)利润产品。1980年左(zuǒ)右，利率下行，投资(zī)承(chéng)压，据(jù)美国审(shěn)计总署统计(jì)，1975年-1990年间共有176家人寿和健康保险公(gōng)司破产，其中80％发生在1982年以后(hòu)，主要系险企销售大量对利率(lǜ)敏感的(de)低利润产品；同时市场(chǎng)压力致使投(tóu)资端面临亏损。

　　平安非银团队表示，参考海外，低利率环境下，负债端(duān)主要通过调(diào)整寿(shòu)险(xiǎn)产品结(jié)构(gòu)、下(xià)调预定(dìng)利率(lǜ)的方(fāng)式来(lái)避免(miǎn)利差损风(fēng)险。近年来，我国长端利率地位震(zhèn)荡、权益(yì)市场波动加(jiā)剧，寿险行(xíng)业面(miàn)临着潜在的利差损风险、险企(qǐ)利润承压。保(bǎo)险(xiǎn)监管趋严，通过发布产(chǎn)品(pǐn)负面清单、下调演示利率、分产品调整评(píng)估利率等降低负债端成(chéng)本。

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