随着公募(mù)基金2023年一季报披露拉(lā)开(kāi)帷幕，多位知名基金(jīn)经理调仓换股以及对后市看法(fǎ)跃然(rán)纸上。离婚多久复婚的概率最大，离婚多久复婚的概率最大呢

　　银(yín)华基金(jīn)李晓星在一季(jì)报中表示，看好半导(dǎo)体、电动车、风光电储、军工等领(lǐng)域投资机会。他认为AI 产(chǎn)业的发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为(wèi)用户(hù)赋能的(de)垂直类应(yīng)用(yòng)场景值得(dé)关注。

　　信达澳亚(yà)基(jī)金冯明远一季报中表示(shì)，二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字经济(jì)等热门概念的创(chuàng)新，以及半(bàn)导体和制(zhì)造业正经(jīng)历触底反弹(dàn)的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生(shēng)一定正面效应(yīng)。会继续在新 能源(yuán)、科(kē)技、高端(duān)制造(zào)等主要赛(sài)道耕耘，深挖基本面扎(zhā)实的优(yōu)质个股，自下而上挖掘投资机会。

　　此外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人也发布(bù)了一季报，均(jūn)谈到了自己(jǐ)对AI领域的密切关(guān)注，但观(guān)点略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成为第一(yī)大重仓股(gǔ)

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星一季度(dù)大幅调(diào)入AI相关概(gài)念股

　　一季报数据显示，从银(yín)华(huá)基金(jīn)李晓(xiǎo)星在(zài)管的10只(zhǐ)基(jī)金来看，整体基(jī)金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银华中(zhōng)小盘精选、银(yín)华盛世精选A、银华大盘定开、银华丰享一年持(chí)有、银华(huá)心选一年持有A 在今(jīn)年(nián)一季度小幅(fú)减仓(cāng)，其中(zhōng)，减仓(cāng)幅度最大的是银(yín)华心(xīn)选一年持(chí)有A，较去年底(dǐ)下(xià)降了4.65个百分(fēn)点。

　　而银(yín)华(huá)心(xīn)诚A、银华心怡(yí)A、银华心(xīn)佳(jiā)两年持(chí)有期(qī)、银(yín)华心享(xiǎng)一(yī)年(nián)持有、银华心兴三年(nián)持有A 则在一季度小(xiǎo)幅加(jiā)仓，其中，加仓(cāng)幅度最大的是银华心兴三(sān)年持有A，较去(qù)年底加仓了2.30个百(bǎi)分点。

　　一季(jì)度，李晓星旗下基金产品大(dà)幅提高了港股(gǔ)仓(cāng)位，比如银(yín)华心佳(jiā)两(liǎng)年(nián)持有期港股仓位从去年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心(xīn)兴(xīng)三年持有A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星代表作银华中(zhōng)小盘为例，前十大重仓股变(biàn)动较大。今年一季度，立讯(xùn)精密、金山办公、用友网络(luò)、中(zhōng)科创达、中(zhōng)微公(gōng)司、星环科技(jì)-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头立讯(xùn)精密成为第一大(dà)重仓股，截至一季(jì)报，该基金持有立(lì)讯精(jīng)密(mì)826.3万股，持有市(shì)值(zhí)约2.5亿元。一季度，该基金还增持(chí)了精测电子，较去(qù)年(nián)底增加了16倍，目前持(chí)有(yǒu)市值约1.61亿元，新晋成为第7大(dà)重仓(cāng)股。值得注意(yì)的(de)是，上述“进新”个(gè)股(gǔ)大多数是AI相关概念股。

　　而(ér)宁德(dé)时代、晶澳科技、德业(yè)股份、晶科能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦微电、锦浪科技(jì)则退出前(qián)十大。

　　减持(chí)方面，今年(nián)一季度，该基金减持紫(zǐ)光国微、华海(hǎi)清(qīng)科，分别较去年底减(jiǎn)少10.36 ％、17.76 ％，截至一(yī)季(jì)报，该(gāi)基金分别持(chí)有紫光国微、华海清科(kē)189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿(yì)元、2亿元，位列第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次用“千字小作文”表达了自己对市场的看法，基金(jīn)君为大家做了些重点摘要。

　　李(lǐ)晓星在一季报中表示，对于今年国内的宏观(guān)判(pàn)断依然是经济整体(tǐ)稳健复苏，产业结构调整(zhěng)继续升级(jí)，居民消费信心逐(zhú)渐(jiàn)恢(huī)复；我们判(pàn)断由(yóu)于国家自(zì)身实(shí)力(lì)的不断增强，国(guó)际伙伴跟我们的利(lì)益共同点变多，国(guó)际形(xíng)势相(xiāng)对之前(qián)会趋暖，国际贸易(yì)会逐(zhú)渐触底(dǐ)回升。

　　一季度(dù)市(shì)场最火(huǒ)热的方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之(zhī)后又(yòu)一(yī)革命性的技术(shù)，现象(xiàng)级应用推出后，国内外各巨头(tóu)加速(sù)入局(jú)。需要关注的是，AI 产(chǎn)业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私(sī)、伦理等潜(qián)在风险，可能造成板块后续(xù)波(bō)动。投资机会(huì)上，“卖水人”硬件先行的算力产(chǎn)业(yè)链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的垂(chuí)直(zhí)类应用场景(jǐng)值得关注。

　　半导体方面(miàn)，我们(men)维(wéi)持(chí)看(kàn)好国产替代方向(xiàng)，集中在半(bàn)导(dǎo)体设备、材料、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴随(suí)国(guó)产供应(yīng)商积极验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆(yuán)产线建设将再度提速(sù)。在景气复苏(sū)方向(xiàng)，我们的看 法边际转向积(jī)极，全球半导体下(xià)行周期接近尾声，经(jīng)历(lì)了过(guò)去几个(gè)季度的去库存，有望在今年(nián)下 半年重(zhòng)启上行周期，向上弹(dàn)性取决于下游需求恢复的(de)力度，数据中心(xīn)有望(wàng)率先回暖，其次是汽车、 消费电子，关(guān)注(zhù)相(xiāng)关左侧(cè)布局(jú)机会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃(qì)较多的板块，交易占比和估值(zhí)已经处于(yú)历史偏低的位置。只(zhǐ)是(shì)市场对(duì)于上(shàng)涨的标的更(gèng)多地(dì)关注利好(hǎo)，对于下(xià)跌的板块更多地关注利空。我们总体认为现在市场对于新能源(yuán)板块(kuài)的担忧讨(tǎo)论，更(gèng)多是(shì)对于一个下跌板块的应激式反应。在去年的(de)中报中，我们曾经提(tí)到了新能源板块(kuài)的一些风险(xiǎn)点，这些风险点(diǎn)在经过大半(bàn)年(nián)的消化后，在这个估值分位(wèi)以及股价位置下，我们认(rèn)为新能源板块的风险因素已经充(chōng)分释放，目(mù)前这个时间(jiān)段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看好(hǎo)电动车、风光电储(chǔ)、军工等领(lǐng)域投(tóu)资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能(néng)源相关(guān)个股

　　一季报数据显示，信达澳亚基金冯明(míng)远在管(guǎn)的6只基(jī)金平(píng)均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳研(yán)究优(yōu)选A的(de)股票仓(cāng)位从去(qù)年底75.82％上升到今年(nián)一季(jì)度末(mò)87.68％，信(xìn)澳新能源产业、信(xìn)澳科技(jì)创(chuàng)新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程(chéng)度小(xiǎo)幅减仓。

　　从(cóng)持仓情况(kuàng)来看，以(yǐ)冯(féng)明远的代(dài)表作信澳新能源产业(yè)为例，该基金一季度增(zēng)持璞泰(tài)来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持(chí)有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了科达(dá)利、中伟(wěi)股份、宁德时代(dài)、东阳光(guāng)、华阳集团(tuán)、祥鑫科(kē)技，其中，增(zēng)持(chí)幅(fú)度最(zuì)大的是(shì)中伟股份(fèn)，今(jīn)年(nián)一季度(dù)较(jiào)去年底增持了129.40％，目前持有(yǒu)市值2.16亿元，为例第5大重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进”前十大个股(gǔ)，斯(sī)莱克、保(b离婚多久复婚的概率最大，离婚多久复婚的概率最大呢ǎo)隆科技、比(bǐ)亚迪则退(tuì)出前十(shí)大之列。

　　一(yī)季度，该基(jī)金对(duì)爱(ài)柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂(lǐ)业进行不同程度减持，其中，减持幅(fú)度最大(dà)的是天齐锂业(yè)，今年一季度(dù)较去年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目(mù)前持有市值(zhí)2.19亿元(yuán)，为例第4大重仓股。

　　冯(féng)明远在(zài)一(yī)季(jì)报(bào)中表示，2023 年(nián)一季度(dù) A 股市场经历了疫情(qíng)复苏后的调整修(xiū)复(fù)，经济先是在大(dà)家(jiā)“强复(fù)苏”的(de)预(yù)期 中趋于(yú)明(míng)显的(de)回暖，但基于“强预期，弱现实(shí)”的担忧，随后又出现(xiàn)了(le)显著(zhù)的回调，从而总体呈 现出震荡趋势。本基金的(de)投资主要聚焦在新能源、科技、高端(duān)制造等(děng)新兴产业(yè)领域，细分板块的整体走势与市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致本(běn)基金的净(jìng)值也出(chū)现(xiàn)小幅震荡。

　　展望(wàng)二季(jì)度，随着 TMT 板块(kuài)部分公司加入 AI 或数字经济等热门概念的(de)创新，以及半(bàn)导体 和制(zhì)造业正经历(lì)触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回(huí)暖，产生一定正面效应。我们(men)会继续在新 能(néng)源(yuán)、科技、高端(duān)制造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优(yōu)质(zhì)个股，自(zì)下(xià)而上挖掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基(jī)金王睿：

　　谨慎乐观看待人工(gōng)智能(néng)

　　今日，中信保诚基金(jīn)旗下(xià)多(duō)位(wèi)基金经理也(yě)发布了一(yī)季(jì)报。其中，中信保诚基(jī)金权益投资部总(zǒng)监王睿在一(yī)季报中(zhōng)表示，宏观经济(jì)目(mù)前处在一个(gè)温和复苏的通道，在海(hǎi)外加息进入尾声后(hòu)，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币环境有(yǒu)利(lì)于权(quán)益市(shì)场(chǎng)行(xíng)情(qíng)的开展，二季度指(zhǐ)数仍有可能会(huì)是震荡上行(xíng)的态势。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减表示持了部分短期(qī)达到目标价(jià)的相(xiāng)关品种，并根据(jù)收(shōu)益(yì)率预期(qī)的(de)变(biàn)化调整了(le)一部分科技持仓。具体来看，以(yǐ)其代(dài)表作中信保(bǎo)诚创新成长为例，该基金在(zài)一(yī)季度(dù)增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航(háng)光电(diàn)等个股，人福医药(yào)“新(xīn)进”前十大(dà)。

　　王(wáng)睿在(zài)一季(jì)报中表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他(tā)目前持谨慎乐观的态度。首先我们(men)相信这是一项会(huì)对目前(qián)的生(shēng)产(chǎn)和生活方式带来重大变化(huà)的技(jì)术变(biàn)革，值得我(wǒ)们(men)投入非常多的精力去跟踪和研究(jiū)。但另(lìng)一方面，我们目前还无(wú)法相对(duì)准确的评估这项(xiàng)技(jì)术革命给具体公(gōng)司(sī)和(hé)行业格局带来的影响，也不能(néng)给出大部分(fēn)公司一个相对(duì)清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂时还没有明(míng)显增加(jiā)相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度(dù)我们持仓较多的电动车和光伏表(biǎo)现(xiàn)不佳，受到(dào)了一些短期因素(sù)的干(gàn)扰，投资者(zhě)的信心(xīn)出现了(le)波(bō)动。投资者预期变(biàn)化导致部分个股出现(xiàn)了较大回调，目(mù)前行(xíng)业整体(tǐ)估值水平处于历(lì)史较低位(wèi)置，而这两个行业未来的发(fā)展方向还是相对比(bǐ)较确定(dìng)的(de)。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平(píng)的(de)一天(tiān)

　　今日(rì)，中泰资管(guǎn)基(jī)金(jīn)经(jīng)理姜诚(chéng)也(yě)发布了一(yī)季报在一季报中，姜诚表示，一(yī)季度的市场走(zǒu)势再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场(chǎng)是(shì)难(nán)以预(yù)测的(de)。迄今为止，表(biǎo)现(xiàn)最好的是AI相关板块，AI或(huò)许(xǔ)是科技发展进程中最(zuì)重要的事件之一，但要搞清楚它对投资有哪些影响却很难。利润(rùn)在产业链(liàn)不同环节(jié)之间(jiān)将如何分配？ 市(shì)场当(dāng)前(qián)认为的受(shòu)益(yì)环节是否能如愿受益？它的“智能”水平达(dá)到了什么(me)程度以(yǐ)及渗(shèn)透率(lǜ)将多快提升？都(dōu)是很(hěn)容易让(ràng)人(rén)兴奋、可细说起来又让人不明就(jiù)里的难题。谈资(zī)和投资(zī)之(zhī)间，隔(gé)着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基本(běn)原(yuán)理告诉我们，价值会随着时间增长，而非随着利润波(bō)动(dòng)。所(suǒ)以在海量信息中，我们需要重点(diǎn)关注长期因素，淡(dàn)化(huà)短期因(yīn)素(sù)。人工智能的发展是一(yī)个长(zhǎng)期因素(sù)，我们还没有足够的(de)把握(wò)去捕捉到它(tā)带来的投资机(jī)会，但可(kě)以尽量回避它(tā)带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价格(gé)买尽可能好的资产(chǎn)，是(shì)我们的投资目标。好资(zī)产的标准(zhǔn)是活得久、 站得牢、竞争优(yōu)势维持(chí)得长、平均净资产收益率高，以及在好的公司治理加(jiā)持下(xià)能够把长期利润转(zhuǎn)化(huà)为诱人分红(hóng)。所以(yǐ)，我们会一如既往，不去猜(cāi)测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具体持(chí)仓(cāng)方面，以姜诚代表作中泰星元价(jià)值(zhí)优选A代表作(zuò)为例，该基金在一季(jì)度减持了中国建筑、太阳纸(zhǐ)业(yè)、华鲁恒升、苏泊尔、海螺(luó)水泥、美的集(jí)团，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一个季度，姜诚(chéng)表(biǎo)示，自己的(de)组合没有大的变化，是因为长(zhǎng)期观点(diǎn)没有大的变化。对中国经(jīng)济的长(zhǎng)期(qī)乐观，结合当(dāng)前市场(chǎng)提供的较低估值水平，让(ràng)我(wǒ)们可以在热(rè)点不断切换的市场中保持平和。但投(tóu)资是(shì)一项苦差事，需要随时准备(bèi)证伪自己(jǐ)的观点，需要(yào)保持学(xué)习，永(yǒng)远没有(yǒu)躺平的一天。

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