中国金融行(xíng)业(yè)加速(sù)对外开放(fàng)，外(wài)资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)2022年的“成(chéng)绩单”陆续(xù)公布：9家外资(zī)控股(gǔ)券商中，仅有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家均(jūn)出现亏(kuī)损。

　　其中(zhōng)，在2019年(nián)获批(pī)成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券2022年业(yè)绩突飞(fēi)猛进，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元，领先(xiān)各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩根大通证(zhèng)券同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到(dào)2.25亿元，业绩分化(huà)加(jiā)剧(jù)。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣”合并(bìng)，两家国(guó)际金融巨头均在(zài)国内拥有外资控股券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外(wài)资控股券商面临的“一(yī)参一控”问(wèn)题如何解(jiě)决，仍是(shì)业(yè)内关注重(zhòng)点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋、深入财富管理成(chéng)为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏损

　　对于(yú)国内各家证(zhèng)券公司(sī)来说，除了面(miàn)临(lín)行业“二八分(fēn)化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争(zhēng)也同样带来压(yā)力。

　　日(rì)前，中证协公布各(gè)家券商2022年年报/财务数据，9家(jiā)外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商(shāng)小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时(shí)间、牌照资质等(děng)问(wèn)题，9家共(gòng)有5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元）和(hé)汇(huì)丰(fēng)前海证(zhèng)券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元(yuán)，由(yóu)盈转(zhuǎn)亏。野村东方国(guó)际证券则延续自成立以(yǐ)来(lái)的亏损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同比下(xià)降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较上年(nián)同期(qī)的8491万元亏损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成为(wèi)外资控(kòng)股券商的汇丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入(rù)5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券(quàn)均于(yú)2020年获(huò)得证监会批文(wén)，分别于2020年底、2021年(nián)初(chū)完成工商登(dēng)记(jì)，正(zhèng)式(shì)展(zhǎn)业(yè)时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同(tóng)比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万(wàn)元，较上年(nián)同期(qī)有所收窄。大和(hé)证券2022年(nián)实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下(xià)降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市(shì)场影响，证券行业营(yíng)业收入普遍下降(jiàng)，外资(zī)控股券(quàn)商也难以幸免。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过(guò)高，在展(zhǎn)业初(chū)期(qī)容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大型券商相(xiāng)比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小利薄(báo)”的情况，自(zì)营业务影响有限，因此影响2021年(nián)业绩的主(zhǔ)要还是经纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年(nián)年报中表示，其当年投行业务手续费及佣金净收入为6561.57万元(yuán)，同比下(xià)滑(huá)72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无(wú)减，业务及管(guǎn)理费从(cóng)上(shàng)年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导致业绩出现(xiàn)大(dà)额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚(shàng)”念(niàn)好了中(zhōng)国市场(chǎng)这本经。

　　具体来看(kàn)，2022年共(gòng)有4家外(wài)资控(kòng)股券(quàn)商实现盈利，分别(bié)为摩根大通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩(mó)根士(shì)丹利证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)和瑞银(yín)证(zhèng)券均实现了营收、净利润(rùn)的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实现(xiàn)净(jìng)利润2.63亿(yì)元，同比(bǐ)增(zēng)长264.94％，这一业(yè)绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小年(nián)”可算(suàn)是(shì)相当亮眼。

　　从(cóng)员(yuán)工(gōng)规模来看，截至2022年底，摩(mó)根大通证券共有员工(gōng)210人(rén)，数量在行业内排名下游，但其业绩已跻身行业中(zhōng)游水平，而这只是摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券展(zhǎn)业的第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩(mó)根大通证券于2019年(nián)3月(yuè)获得证监会批复，成立合资证券公司。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外(wài)高(gāo)桥集(jí)团、珠(zhū)海迈兰德等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他(tā)5家(jiā)内资股东(dōng)所持股(gǔ)权，成为摩根大通证(zhèng)券唯一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩根大通证券2022年经纪业务大爆(bào)发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)表示(shì)，其证券经纪业务团队成立已逾(yú)三(sān)年(nián)，2022年业务开(kāi)展和运作取(qǔ)得进一步进展(zhǎn)，新(xīn)客(kè)户开发稳步推进。摩根大通证券充分利(lì)用全球化的平台优势，整合集(jí)团资源(yuán)，持续关注并开拓传(chuán)统QFII投资者以(yǐ)及新取得QFII牌照的合格境外(wài)机(jī)构(gòu)投资者(zhě)，目标客(kè)群机构投资者队(duì)伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发合(hé)并(bìng)

　　“一参一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大(dà)通证券(quàn)外(wài)，瑞银证券在(zài)2022年也(yě)取(qǔ)得了较好的业绩表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最早的(de)一批合(hé)资券商之一，早在(zài)2007年就已在国(guó)内(nèi)展业。2022年3月，瑞士银行受让(ràng)两家内资股东分别(bié)持(chí)有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例(lì)提升至(zhì)67％。截(jié)至(zhì)2022年年(nián)底，瑞银证券(quàn)共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年(nián)投行业(yè)务进(jìn)步明(míng)显，当(dāng)期实现手续费净收入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表示(shì)，其在(zài)2022年完成了创(chuàng)业板fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称注(zhù)册制(zhì)改革(gé)后(hòu)的(de)IPO保荐项目，积极筹备并参与了沪(hù)深交易所(suǒ)互(hù)联互通(tōng)全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士(shì)信贷(dài)被(bèi)竞争(zhēng)对手瑞银收购。瑞信(xìn)集团和瑞(ruì)银集团(tuán)股份公(gōng)司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议(yì)，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入(rù)了(le)此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信(xìn)的(de)收(shōu)购(gòu)交易(yì)预(yù)计(jì)在6月底前完成。不言而(ér)喻的是，集(jí)团(tuán)层(céng)面的合并对两家外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)在(zài)中(zhōng)国展业(yè)情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所普华永道(dào)对瑞信证(zhèng)券(quàn)出具(jù)了带强调事(shì)项段的无(wú)保留(liú)意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股份(fèn)公司之间(jiān)达(dá)成(chéng)协(xié)议和合并计划，截止报告(gào)日(rì)，上述协议和合并计划的完(wán)成日(rì)尚不明(míng)确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控(kòng)股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合(hé)并(bìng)可能(néng)产(chǎn)生的(de)影(yǐng)响亦不明(míng)确，该事(shì)项表明存(cún)在(zài)可能(néng)导致对公司持(chí)续经营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于(yú)2008年的瑞信fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称(xìn)方正证券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商参(cān)股证券公(gōng)司设立(lì)规则》后首家获批的(de)合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会核准(zhǔn)瑞(ruì)信(xìn)向瑞(ruì)信方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元(yuán)获得控(kòng)股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称，拟(nǐ)以(yǐ)11.4亿元的对价转(zhuǎn)让瑞(ruì)信(xìn)证券49％股权(quán)。在该笔交(jiāo)易(yì)完成(chéng)后，瑞信(xìn)将全资持有(yǒu)瑞(ruì)信(xìn)证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得(dé)瑞银证券和瑞信(xìn)证(zhèng)券将受同一股(gǔ)东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规(guī)定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控(kòng)制人参股证券公(gōng)司的数量不得(dé)超(chāo)过(guò)2家，其中控制证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得(dé)超过1家。在面临(lín)“一参一(yī)控”的限制下，瑞银证(zhèng)券和瑞信证券的牌照或将面临“一(yī)去一(yī)留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局(jú)

　　过去(qù)几(jǐ)年(nián)里(lǐ)，“财(cái)富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业(yè)热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法(fǎ)”不难发现，依托于(yú)各自资源(yuán)禀赋深入财富管理(lǐ)成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如，野村东方国际证券表示，2022年其财(cái)富管理业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市(shì)值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务持续推进的基础上，新增了特色投资(zī)咨询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗减(jiǎn)持服务(wù)、集团间跨境业务联动(dòng)等多种业(yè)务模式，通过服(fú)务手(shǒu)段(duàn)的增(zēng)加(jiā)及优化，为客户提(tí)供多(duō)维度、一(yī)站(zhàn)式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后(hòu)续，野村(cūn)东方国际证券(quàn)财(cái)富管理业务将定位(wèi)于“中(zhōng)国高端财富人群”，从(cóng)产品配置、人员建设、中后台支持(chí)以及(jí)集团跨境合作四个方面入(rù)手，打造以产品为中(zhōng)心(xīn)的业务核心竞争力，持(chí)续为中国(guó)投资者提供具有野村集团(tuán)特色的高(gāo)质量财富管理服务。

　　在(zài)完(wán)成高盛集团全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受(shòu)让(ràng)北(běi)京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发(fā)新增证券经纪、证(zhèng)券投(tóu)资咨询、证券自(zì)营及(jí)代(dài)销(xiāo)金(jīn)融产品业务的业务许(xǔ)可(kě)。2023年2月，高盛(shèng)高(gāo)华与北京高华完(wán)成业务(wù)迁移工作。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置为核心(xīn)进(jìn)行(xíng)新产品和服务的研发(fā)工作(zuò)，进一步赋能部门为(wèi)在(zài)岸客户提供(gōng)财(cái)富管理综合解决(jué)方案，丰富(fù)客户产品种(zhǒng)类选择，开展境(jìng)内私(sī)人(rén)财富管理平台未来战(zhàn)略规划，并(bìng)进一步(bù)拓展境内产品平台。

　　与此(cǐ)同时(shí)，高盛高华将持续推(tuī)进私募(mù)股(gǔ)权(quán)基(jī)金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立(lì)工(gōng)作，持续代销第三方金融(róng)产品并推进跨境投(tóu)资新产品的研发(fā)，为客户提供直接对接境外资(zī)本(běn)市场的机会。

　　另外，依(yī)托于外资股东打(dǎ)造私人财(cái)富管理业务，这在具备(bèi)外(wài)资(fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称zī)银行(xíng)股东背景的券商中较为多见。例(lì)如(rú)，汇丰前海(hǎi)证券表示，其(qí)于2022年4月正式成(chéng)立私(sī)人财富管理部，负(fù)责公司高净(jìng)值个(gè)人客户综(zōng)合财富管理业务的(de)运作。私(sī)人财富管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致力为高净值和超高净值客户(hù)及其家族提供专业、多元及定制化的资产(chǎn)配置(zhì)服务(wù)，为(wèi)客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊(qī)径，推(tuī)出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部(bù)信托(tuō)公司达(dá)成战略(lüè)合(hé)作。同时，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)重(zhòng)启深圳分公司财富(fù)管理业务，依(yī)托国家(jiā)对(duì)粤港澳大湾(wān)区的新政举措，致力(lì)于(yú)发(fā)展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务(wù)。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其(qí)财富管理(lǐ)部秉持着为客户进行全方位资(zī)产(chǎn)配置和满足客户全生命(mìng)周期财富管理(lǐ)的理(lǐ)念，进一步(bù)完善投(tóu)资解决方案和(hé)财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩充(chōng)现(xiàn)有架(jià)上策略，精选上(shàng)架多支产品为客户在(zài)同一策(cè)略下(xià)提供差异化(huà)选择及多元化的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场对外(wài)开放的(de)力度不断加大，各外资金融机(jī)构加速了在境内设立控(kòng)股券商的进程(chéng)。

　　今年(nián)1月(yuè)，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注册(cè)地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业(yè)务范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管(guǎn)理（限于(yú)从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商独资(zī)证券公(gōng)司。就监管批复信(xìn)息(xī)来看，渣打证(zhèng)券(quàn)由(yóu)渣打银行(xíng)（香港）有限(xiàn)公司全资(zī)设立，出资额10.5亿元人(rén)民(mín)币。

　　算上渣打证券在内(nèi)，目前国内的外资控股券商数量已达到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩(mó)根大通证券（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打证券均为外商独资券商。从数量上来看，外资控(kòng)股券(quàn)商已(yǐ)成为(wèi)市场上不(bù)容忽视(shì)的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数(shù)家(jiā)外资券商的设立(lì)申请静(jìng)待(dài)审批。截至5月(yuè)5日，花旗证(zhèng)券、法巴证券、日(rì)兴证券(quàn)、青岛(dǎo)意才(cái)证券等多家外资(zī)券商的设立申请仍(réng)处于(yú)证(zhèng)监会审批阶段。其(qí)中，法巴(bā)证券和(hé)青岛意才证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今(jīn)年3月底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会(huì)满等先后在京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证券(quàn)、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏利(lì)金融、新加(jiā)坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意大(dà)利联合圣保罗银(yín)行、美国景(jǐng)顺和高盛(shèng)等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责(zé)人(rén)普遍表示(shì)，此次来(lái)华亲身感受到中国(guó)经济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国(guó)经(jīng)济和(hé)中国资本市场发(fā)展前景。近年(nián)来中国资本市场对外开(kāi)放稳步推进，为(wèi)国(guó)际金融机构和全球投资(zī)者(zhě)带来(lái)了(le)实实(shí)在(zài)在(zài)的机遇(yù)。各(gè)金融机构高度(dù)重视(shì)中国市场，将(jiāng)继续(xù)与中国(guó)深化合作，积极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现互利共(gòng)赢。

　　面对来自外资(zī)券(quàn)商的市场(chǎng)竞争(zhēng)，国(guó)内券商也(yě)纷(fēn)纷感受(shòu)到了挑战(zhàn)和机遇。例如，华西证券即在2022年年报(bào)中表示，外资机构来华展业便利度不(bù)断提升，经营范围(wéi)和监(jiān)管要求实现国民待遇，外资(zī)券商、资(zī)产管理(lǐ)机构等加速布局，全(quán)力抢滩中国证券(quàn)市(shì)场，对本土证券公司既带来了(le)国际金融机构(gòu)全面参与中国资本市场竞争所(suǒ)形(xíng)成的冲击，也带来了(le)通过与国际金融机构直(zhí)接合作促(cù)进业务发展、提升(shēng)管(guǎn)理水平的(de)机遇(yù)。

　　西部证券(quàn)也表示，当前证券行业集(jí)中度稳中(zhōng)有升，头部券商竞争优势更趋(qū)明(míng)显，业务多元(yuán)化发展趋势初步形(xíng)成(chéng)，金融科技(jì)对行业(yè)发展(zhǎn)理念(niàn)的变革(gé)和重塑不断(duàn)深化，外(wài)资(zī)券(quàn)商(shāng)市场(chǎng)冲击将(jiāng)逐(zhú)渐显(xiǎn)现，证券(quàn)行业竞争新格局(jú)正加(jiā)速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 fe2o3是什么化学名称，feo是什么化学名称