今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金经(jīng)理(lǐ)关注(zhù)，而(ér)公募基金2023年一(yī)季报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回报基金(jīn)，美国管得了比尔盖茨吗一季(jì)度主要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算力(lì)端等领域，因(yīn)抓住了市场机遇实现了超(chāo)62％的收益(yì)，成为今年以(yǐ)来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时(shí)，较好(hǎo)的业绩也让这只(zhǐ)冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸引(yǐn)了多(duō)位明星(xīng)基金经(jīng)理的关注(zhù)目(mù)光(guāng)。

　　兴证(zhèng)全(quán)球谢治宇就在一(yī)季报表(biǎo)示，一季(jì)度在人工(gōng)智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长期竞(jìng)争力(lì)、应用空间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和(hé)软件公(gōng)司(sī)进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱(bào)人工智能

　　开(kāi)年以来，计(jì)算机行业在(zài)人工智(zhì)能板块的带动下，走(zǒu)出了(le)波澜(lán)壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场(chǎng)机遇，业绩一(yī)路(lù)领跑，诺(nuò)安基金(jīn)蔡嵩松的(de)知(zhī)名(míng)度更(gèng)上(shàng)一层(céng)楼。

　　他在一季度(dù)积极拥抱(bào)AI，所管理的(de)诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行(xíng)业，或(huò)将成(chéng)为未来最强的产业(yè)趋势(shì)。

　　他还提到，海(hǎi)外引领，从算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。国(guó)内厂商也纷纷开展结合(hé)自身业(yè)务的人工(gōng)智(zhì)能(néng)领域(yù)的研(yán)究，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的(de)背后，是相关公司在产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金(jīn)一季度主要投资在人工智(zhì)能领域，算法(fǎ)、应(yīng)用(yòng)、算力端都有相(xiāng)应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的(de)持仓看，前十大重仓(cāng)股进行了较大幅度的调(diào)整(zhěng)。相较去年底，除了(le)中(zhōng)微公司、沪(hù)硅产业仍出现(xiàn)在(zài)其(qí)前(qián)十大重(zhòng)仓股之列(liè)外(wài)，其他重(zhòng)仓股全(quán)部换，新进了长川(chuān)科技、华(huá)海清科、盛美上海、拓(tuò)荆科(kē)技(jì)、韦尔(ěr)股份(fèn)、浪(làng)潮(cháo)信息、中芯国际(jì)、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表(biǎo)现(xiàn)神勇，如(rú)诺安积极回报的(de)头(tóu)号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)涨幅达(dá)到(dào)87.74％。浪(làng)潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆(jīng)科技、江波龙等年内涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积极回(huí)报并没有保持去年底的高仓位(wèi)，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四(sì)季度基本保持在90％以上(shàng)的仓位水平，去年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票(piào)仓位(wèi)一度(dù)低(dī)至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理的另(lìng)外一只基(jī)金诺安成长并没有太大变化，前十大(dà)重(zhòng)仓股相较去年底变化(huà)很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季(jì)报中写道，主(zhǔ)要布局(jú)芯片(piàn)板块，在当前的市(shì)场(chǎng)位(wèi)置，迎接(jiē)即将到来的(de)科技大(dà)行情。

　　他还(hái)谈及芯片板块的两(liǎng)大细分领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板(bǎn)块，从2021年四(sì)季度开(kāi)启的芯(xīn)片产业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年(nián)一(yī)季度拐点将至。产业端(duān)一季度库(kù)存水平接近正(zhèng)常(cháng)，各(gè)厂商二(èr)季(jì)度毛利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未来需求(qiú)端将对设计板(bǎn)块持续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的(de)发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业(yè)，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力(lì)几(jǐ)何级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是(shì)未来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要板块是(shì)芯片(piàn)设备材料EDA，美(měi)国(guó)对中国半导体(tǐ)的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷途末路的地步，暨(jì)2022年10月(yuè)7日(rì)美国半导体出(chū)口新法案对我国晶(jīng)圆厂极限施(shī)压之后，进(jìn)一步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面(miàn)在国内设备厂商的配合下，继续(xù)研发攻克(kè)先(xiān)进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我(wǒ)国先进制程的扩产造(zào)成(chéng)了一(yī)定的影响，但是另外一个角(jiǎo)度看，芯片设备的国产化率却(què)取得了(le)突飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行周(zhōu)期的大(dà)背景下，国(guó)产替代进程加速(sù)对(duì)设(shè)备材料EDA板(bǎn)块的拉动(dòng)，很可(kě)能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业(yè)绩一路领跑，冠(guān)军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安积极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动权益基(jī)金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体等领域大跌影响，若截(jié)至4月20日(rì)，该基金业(yè)绩超(chāo)过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较好的(de)业(yè)绩也(yě)让这只冠军基金一季(jì)度(dù)规模暴增超900％。数据显示，诺(nuò)安积极回报(bào)去年底的规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī)美国管得了比尔盖茨吗季度末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多(duō)来(lái)自(zì)于投资者申购。相关(guān)蔡嵩(sōng)松以及诺(nuò)安积极回报基金的话题也屡见报端(duān)，成为(wèi)基(jī)民热(rè)议的(de)话(huà)题。

　　同(tóng)样，受益于净值大涨以及投资(zī)者(zhě)申购(gòu)，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的(de)5只基金在一季(jì)度规模均出(chū)现上涨(zhǎng)，除了诺安积极(jí)回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置同样规模(mó)暴(bào)增，从(cóng)去年(nián)底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加(jiā)到(dào)1.48亿元(yuán)，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所管理基(jī)金的总规模也从(cóng)去年底的(de)293.25亿元增长到(dào)一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度(dù)末“300亿基(jī)金经理俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇(yǔ)：对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基(jī)金分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治宇一(yī)季度调仓换股方向也受到市(shì)场关注。

　　从最(zuì)新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半(bàn)导体及光模块相关板块，他也坦(tǎn)言在一季(jì)度主要对对人工智(zhì)能相关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的(de)兴全合润基金一季度新进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全部是与AI、半导(dǎo)体、光(guāng)模块方向相(xiāng)关(guān)。

　　其中，安防龙(lóng)头(tóu)——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类产(chǎn)品。在(zài)4月15日(rì)发布的《投(tóu)资(zī)者(zhě)关系(xì)活(huó)动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起科技主营业务是为云(yún)计(jì)算和人工智能领域(yù)提提供(gōng)以芯片为基(jī)础的解决方案，目前主要产品包括内存(cún)接口等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内领(lǐng)先的(de)无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商(shāng)。截止4月(yuè)21日，中际(jì)旭创(chuàng)今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿(yì)，直接买进第七大重仓股。

　　而(ér)包括立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超(chāo)媒、普洛药(yào)业在内的四只个股在一季度退出兴全(quán)合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只可投港股的兴全合(hé)宜(yí)基金在一季度除了加仓(cāng)半导(dǎo)体(tǐ)等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中(zhōng)表示(shì)，随(suí)着各种风险因素减弱，一季度A股市场上证指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上涨较(jiào)多，A股板块分化(huà)更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了(le)突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务(wù)器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工(gōng)智能、中(zhōng)字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅(fú)较大，在GPT应(yīng)用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板块也(yě)实现较(jiào)大幅度上涨。

　　基(jī)金报告(gào)期内(nèi)维持了(le)较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司(sī)进行(xíng)精选和布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖(wā)掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有良好(hǎo)投资(zī)性(xìng)价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲(yù)：增持了计(jì)算机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心(xīn)竞争力(lì)在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招(zhāo)商(shāng)基(jī)金朱红裕(yù)成为市场备受(shòu)关注的(de)基(jī)金(jīn)经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资思路(lù)和路径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该基金股票市(shì)值占基(jī)金总资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以来的最高值，显示出(chū)一种(zhǒng)积极的态度。从该基(jī)金2022年(nián)中(zhōng)报、三季报、年报(bào)来(lái)看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱(zhū)红裕(yù)配(pèi)置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞(jìng)争(zhēng)力配置中(zhōng)国大陆、中国香港(gǎng)股票市值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术(shù)、可选消费等(děng)。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中(zhōng)卫宁(níng)健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信(xìn)息网络、安(ān)琪酵母新进(jìn)前(qián)十大重(zhòng)仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出(chū)前十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写(xiě)道，一季(jì)度初期(qī)，我(wǒ)们基(jī)于对经(jīng)济复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济复苏敏(mǐn)感度相对较高的部分制(zhì)造业，增持(chí)了(le)计算机(jī)、大(dà)众消费(fèi)品等行业，同时，我们亦在一季度末期逐(zhú)步逢低增持了港(gǎng)股中(zhōng)可(kě)能面临(lín)业绩(jì)拐点的物业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造(zào)了一定的(de)超(chāo)额收(shōu)益，但市场的博弈程度超出了我们的预(yù)期，导(dǎo)致对部分行业(yè)的定价出(chū)现了(le)较为显著的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 美国管得了比尔盖茨吗