民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企(qǐ)业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别(bié)最(zuì)广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会中考的报名号指什么意思，中考的报名号是什么意思的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)欧(ōu)美(měi)客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大(dà)部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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