大家(jiā)好，简单看(kàn)一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截(jié)至去(qù)年年底，持仓(cāng)基本(běn)为新能源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到了(le)今年一季度末(mò)，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三(sān)只产品也基本重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕越(yuè)超在一季报称，在(zài)一季(jì)度的操作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把握住了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降(jiàng)低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资(zī)机会(huì)，组合调整(zhěng)取得(dé)了(le)明显的超(chāo)额(é)收益。

　　另外，他(tā)称(chēng)，中国(guó)特色估值体系(xì)所代(dài)表(biǎo)的传统实体行业(yè)正(zhèng)在被(bèi)市场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来(lái)均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短期(qī)高度依(yī)赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额(é)回报的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累计(jì)达到(dào)22天，上一(yī)次出现持(chí)续成(chéng)交(jiāo)占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月(yuè)底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回(huí)报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似(shì)特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的(de)行情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题(tí)ETF在(zài)内，平均(jūn)跌幅达(dá)到(dào)-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低(dī)约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会(huì)有(yǒu)一(yī)波明显的调整，时间在(zài)1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创(chuàng)新高。如果今年在业(yè)绩(jì)披(pī)露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济(jì)/自主(zhǔ)可(kě)控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步(bù)加大、资本开(kāi)支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券(quàn)认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本次大幅(fú)调(diào)整主要(yào)还(hái)是因为在(zài)AI相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)市场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述基(jī)本(běn)面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵(jiào)，市场内(nèi)生调(diào)整(zhěng)需求出(chū)现集(jí)中释放。就资本(běn)市场而言，或代表(biǎo)本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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