民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供充足样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下(xià)降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客户签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每(mě毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗i)期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及(jí)休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家的(de)订单增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针(zhēn)毕业2年之内都算应届吗，21年毕业生23年算应届吗对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像》

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