近期《2023年五一(yī)假期旅游预测报告》显示，该平台假期国内酒店、景(jǐng)区门票、机票订单量均(jūn)反(fǎn)超2019年水平。同时(shí)民航(háng)局披露，从机票预订(dìng)数据看，五(wǔ)一假期(qī)订票已超600万人次，或成(chéng)为(wèi)史上旅游出行热度最高的五一假期。此外近20部影片定档五一，节假日院线有望(wàng)迎来强复苏。在消费需求火爆(bào)下，可以关注交运、旅(lǚ)游、影(yǐng)视等行业机会。

　　五一订(dìng)单火爆

　　旅(lǚ)游出行旺季来临

　　自去年疫情防控优化调整以来(lái)，国内疫后复苏(sū)趋势较强。近日某酒(jiǔ)店龙(lóng)头企业发布一季(jì)度经(jīng)营数据，公(gōng)司一季度整体入(rù)住(zhù)率同比增长(zhǎng)16.4％，平均房价(jià)、RevPAR（每间可供(gōng)租出客房产(chǎn)生的(de)平均实际营业收入）分别同比(bǐ)增长(zhǎng)23.9％、58.3％，恢(huī)复至2019年(nián)同(tóng)期的95％、125％和1大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好18％。

　　交运(yùn)方面，据民航局数据，一季度民航运输共完成运输总周转量(liàng)239.9亿吨公里，同比增长39.7％，行业总体运输规(guī)模相当于2019年同(tóng)期的77.6％，较(jiào)2022年四季度大幅提(tí)升38.5个百分点；一季度共完成旅(lǚ)客运输量1.29亿人次(cì)，同比(bǐ)增长(zhǎng)68.9％，旅客(kè)运输规模相当于2019年同期的(de)80.0％，较2022年四季(jì)度大幅提升51％。

　　五一假期出行需求更是火爆。4月20日的《2023年五一假期旅(lǚ)游预测报告》显(xiǎn)示，距离假期不到10天，特别是(shì)住宿火爆程度(dù)远超预期，五一境内酒店市场搜(sōu)索热度已达(dá)2022年(nián)同期9倍以上，相较(jiào)2019年五一同期也增长近200％。今年五(wǔ)一也(yě)是出(chū)境团队(duì)游试点恢复后(hòu)的(de)首个长假。数据显示，出境机票(piào)搜索热度(dù)同(tóng)比(bǐ)2019年(nián)同期恢(huī)复至大(dà)约120％，出境(jìng)游酒(jiǔ)店搜索热度同(tóng)比(bǐ)2019年恢(huī)复至大(dà)约70％。

　　同时，4月(yuè)25日(rì)，外交部宣布自4月(yuè)29日起，所有来华人员可以登机(jī)前48小时内抗原检测(cè)代替核酸(suān)检测，航空公司不再(zài)查验登机(jī)前检测证明。针对(duì)来(lái)华人员的防疫政策放宽后，入境客流量(liàng)有(yǒu)望(wàng)进一步提(tí)升，继续(xù)刺激国际(jì)客流复(fù)苏(sū)。

　　与此同(tóng)时，民航局预计，五(wǔ)一假期民航将运输旅客(kè)900万(wàn)人次左右。2019-2021年的民航旅客量分(fēn)别为691万(wàn)、316万、866万，去年相关数据未公布(bù)，不过(guò)民航局当时预计旅客量为200万人次(cì)。因此今年有(yǒu)望将(jiāng)超(chāo)过疫情前水平(píng)，成为史上(shàng)旅游出行热度最高的五一(yī)假期。

　　五(wǔ)一假期预售(shòu)数据仍然(rán)乐(lè)观，叠(dié)加(jiā)出入境政策进(jìn)一(yī)步(bù)放开，旅游出行市场均呈向好态(tài)势。

　　“红五(wǔ)月”可期

　　消费(fèi)复苏有望接(jiē)棒(bàng)成主(zhǔ)线(xiàn)

　　年报(bào)、一季(jì)报(bào)披露节前(qián)结束(shù)，截至4月28日，已经披露一季报的上市(shì)公司接近(jìn)4000家。从目前(qián)财报披(pī)露情(qíng)况(kuàng)看，旅游出行相关板块景气度显著恢(huī)复，用整体(tǐ)法测算，申万社会服务行业一(yī)季度归(guī)母(mǔ)净利润增速达(dá)到144.40％，交通运输行(xíng)业(yè)一季度归母净利润增速(sù)则是142.55％。

　　由于2023年春节是疫情放开后第(dì)一(yī)个长(zhǎng)假，积压的旅游出行需求集中释放，且春(chūn)节后旅游行情(qíng)转入淡季，市场普遍预期旅游业复苏趋缓。但从五(wǔ)一的数据来(lái)看，伴随(suí)着景气(qì)复苏的持续兑现，行业(yè)有望重获市(shì)场关注。

　　另一方(fāng)面(miàn)，民航(háng)出行需(xū)求恢复有望贯穿全年(nián)。同时供(gōng)给(gěi)端，疫情期(qī)间我国(guó)机队引(yǐn)进(jìn)收紧，飞行员结(jié)构性短缺(quē)问题(tí)凸显，后续或(huò)将逐(zhú)步好转。叠加票(piào)价改革仍在(zài)推进，看好后续(xù)票价及客座率表现。

　　此外，作为(wèi)国(guó)内重要节假日，“五一档”电影票房市场也有较(jiào)高占(zhàn)比。从历史数据看(kàn)，国内电影总票房自2017年的7.84亿元连升至2021年的16.74亿元，五一档期票房占(zhàn)全年票房比例从1.40％也(yě)逐(zhú)步攀(pān)升至3.56％。

　　2022年由于影(yǐng)院大范围关停(tíng)，五一档期电影(yǐng)纷纷撤档，票房远不(bù)及预(yù)期，而2023年影院全面恢复运营，撤档重点(diǎn)影片加码五(wǔ)一(yī)档(dàng)期，叠加观众报复性消费热情，预计今年五一档期将(jiāng)回升(shēng)至2021年水平，延续(xù)此(cǐ)前连涨态势。

　　从影片供(gōng)给(gěi)来看，已有近20部影片宣(xuān)布进入今年“五一”档，数量上已(yǐ)超过(guò)历年同档(dàng)期(qī)，重点电(diàn)影包(bāo)括《惊天救(jiù)援》、《长(zhǎng)空之王》、《检察风云》等。此外，已上映的电影《灌篮高手》累计票(piào)大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好房破4亿元(yuán)（猫眼数据，截(jié)至4月(yuè)28日），热度也(yě)有(yǒu)望延续。

　　而对于影视行业(yè)来说(shuō)，AIGC的(de)变革(gé)也会带来(lái)内容生产效(xiào)率的提(tí)升。前(qián)期策划，AI可辅助剧本(běn)生(shēng)成，并把(bǎ)剧本中(zhōng)角色、场景(jǐng)、道(dào)具、特效等元素(sù)转换成拍摄日程和(hé)预算。中期拍摄，AI可生成布(bù)景(jǐng)，换脸换(huàn)声，或直(zhí)接使用虚拟人替代真人演(yǎn)员。后(hòu)期制作，AI可辅助生成音频、特效、编辑视(shì)频(pín)。宣发环节(jié)，AI可辅助生成(chéng)海报、预告片等宣传素材。种种(zhǒng)因素叠加(jiā)，该赛道催化密集，当前投资机会凸显。

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