兄(xiōng)弟姐(jiě)妹们啊，今(jīn)天风(fēng)水轮流转，终于新能(néng)源反(fǎn)攻了！

　　先来(lái)看一则(zé)今天新能源(yuán)的(de)段(duàn)子：

　　XXX一到店，所有做(zuò)AI的人便都看着(zhe)他笑，有的(de)叫道，“XXX，新(xīn)能源反弹还不卖吗！” 他(tā)不回答(dá)，对柜里说，“温(wēn)两(liǎng)碗酒(jiǔ)，要一碟茴香豆。”便排出九文大(dà)钱。他们又故意的(de)高声嚷道，“你昨天还在说抄底新能源(yuán)，新能源(yuán)每次(cì)的反弹就一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新(xīn)能源赛道稳(wěn)定(dìng)，走势终将完美…” “什么(me)走势(shì)完(wán)美？新(xīn)能源的每(měi)一(yī)次反弹，都(dōu)是做AI 的好(hǎo)时机啊(a)，你敢说不(bù)是吗” “你(nǐ)现在给(gěi)别(bié)人吹(chuī)新(xīn)能源(yuán)，是要被吐(tǔ)口水的(de)” XXX便涨红了脸，额上的青筋(jīn)条条绽(zhàn)出，争辩道，“AI现在是概念炒作，都是泡(pào)沫(mò)，新能源马上(shàng)到(dào)业绩窗口(kǒu)了，未来几年(nián)增速稳定，成长(zhǎng)逻辑不变，市场会发(fā)现的”，接连便是难懂(dǒng)的话，什么“增长韧性不改，估值(zhí)修复，贝塔回归，拐点明(míng)确，反(fǎn)转(zhuǎn)在即(jí)”之类(lèi)的(de)。引得众人都哄笑起来，店内外充满了快(kuài)活(huó)的空气。

　　截(jié)至收(shōu)盘沪指跌0.02％，深成指涨0.33％，创业板(bǎn)指涨1.54％。两市共3502只个股(gǔ)上涨，1556只(zhǐ)个股下(xià)跌。北(běi)向资金净(jìng)买入近8亿元。

　　今天泰(tài)勒(lēi)终于(yú)可以写一下(xià)大涨原因(yīn)了(le)。

　　原(yuán)因也(yě)很简单(dān)，今天主打的(de)就帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好是(shì)一个新能源赛(sài)道股的超跌反弹，风格突然(rán)暴(bào)力(lì)转换，新能源大反攻。

　　锂电、光伏等板块掀涨(zhǎng)停潮(cháo)。

　　相反，TMT、人工(gōng)智能(néng)概念股全线下挫，算力方向中科(kē)曙光、紫光股份、数据港跌停；CPO方向光迅科(kē)技跌(diē)停，锐(ruì)捷网络、博创科技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富联、风语筑跌(diē)停，拓尔思、软通动力跌超10％。

　　工(gōng)业富联(lián)又一次闪崩，消(xiāo)息面上(shàng)，微软、Meta近期削减服务器订单规模。其中，微软全(quán)年调降幅(fú)度(dù)最(zuì)高达30％，主要集中在下半(bàn)年；Meta本季就砍单40％，下半年释(shì)单转为保守。

　　券商也发来了解读：【客观看待数通砍单传(chuán)闻，把(bǎ)握AI边(biān)际变化】

　　今(jīn)早有消息称(chēng)Meta和微软(ruǎn)大幅(fú)削减(jiǎn)了服务器(qì)订单，我们(men)呼(hū)吁大(dà)家客(kè)观看(kàn)待(dài)。

　　首先，云商在(zài)年初给到的23年Capex指引已比较悲观，据此前产(chǎn)业反馈，四(sì)家大厂(chǎng)有(yǒu)2家是下(xià)滑的(de)，1家(jiā)持平，1家有增长，factset的一(yī)致(zhì)预期看(kàn)23年云商capex增长(zhǎng)为(wèi)4％。因此(cǐ)服(fú)务器，尤其是通(tōng)用服(fú)务器的需(xū)求放缓完(wán)全在(zài)预期内；

　　而本(běn)轮AI大(dà)模型(xíng)的浪潮主(zhǔ)要拉动AI服务器。从光模块板块来看(kàn)，1-2月就(jiù)有Meta、亚马逊砍单消息确认，因(yīn)此(cǐ)200G/400G需(xū)求(qiú)走(zǒu)弱，在Q1收入(rù)端(duān)已有(yǒu)充(chōng)分反映。

　　其(qí)次(cì)，微软(ruǎn)在最新(xīn)的业绩会上Capex指帧率是高好还是低好，王者帧率是高好还是低好引乐观，预(yù)计后续(xù)财(cái)季Capex将有“显著”（PS：这里用词是material）环比增长，主(zhǔ)要受Azure AI拉动 。后(hòu)续也将根据业(yè)务反馈及用户转化(huà)率，继(jì)续加(jiā)大AI的投入。

　　微(wēi)软(ruǎn)预(yù)计下个财(cái)季Azure收(shōu)入(rù)同(tóng)比增长26-27％，其中近1pct的增(zēng)速拉动来自AI。

　　今天(tiān)的市(shì)场就分析到这了。

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