民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展(zhǎn)氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁strong>

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，把酒言欢下一句是什么意思，把酒言欢下一句是什么问君能有几多愁头部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数(shù)量下降，意味(wèi)着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)主要流(liú)向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口(kǒu)群像》