全球头(tóu)号对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交(jiāo)会提(tí)交的(de)13F文(wén)件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度末的美(měi)股持仓市值(zhí)达(dá)到163.88亿美(měi)元（约(yuē)合人民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获(huò)得(dé)桥(qiáo)水(shuǐ)大(dà)幅加仓，晋升(shēng)为其第一(yī)大重仓，但桥水(shuǐ)减(jiǎn)持了两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事(shì)可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛(mǎ)等多只(zhǐ)消费(fèi)股；另外桥水(shuǐ)加仓(cāng)了谷歌(gē)母公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持(chí)了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示(shì)，其非(fēi)常看(kàn)好黄金，认(rèn)为黄金(jīn)可(kě)能正处于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美股持仓市值(zhí)近164亿(yì)美元

　　美(měi)国(guó)证券交(jiāo)易委员会（SEC）披(pī)露了(le)最(zuì)新的13F文(wén)件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)今年一季度末的持仓曝(pù)光(guāng)。据了解，到(dào)今年4月(yuè)末，桥水管理的10克是几两全(quán)权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们来(lái)看看桥(qiáo)水在今年一季度的美股持仓(cāng)变动情况，数(shù)据(jù)显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿(yì)美元，较去年(nián)底的(de)183.2亿美元减少(shǎo)了10.55％。作为(wèi)全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅(jǐn)占总(zǒng)资产(chǎn)很小的一部分。

　　在(zài)这(zhè)个季度，桥水在不断卖卖(mài)卖(mài)，清仓(cāng)了228只证券，减持了(le)360只证券；同时(shí)也积极买(mǎi)进，新进了118只证券，增持了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股(gǔ)

　　今年(nián)一季度(dù)末，桥(q10克是几两iáo)水的前十大重仓标的(de)的集(jí)中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今年一季度末晋升为桥水的(de)第一大重仓，加仓(cāng)了(le)331万(wàn)股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期(qī)末持仓市值为(wèi)8.72亿美元，占(zhàn)投资组合(hé)比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二(èr)、第(dì)七大持仓(cāng)是两(liǎng)只标普(pǔ)500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上(shàng)一季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消(xiāo)费品个股(gǔ)，但(dàn)是今年一季度(dù)都进(jìn)行了减持，比如其第(dì)三大(dà)持(chí)仓(cāng)宝洁，减掉了5万股左右，期末持(chí)有(yǒu)494.49万股，持(chí)股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减(jiǎn)持了百事可乐(lè)、可口可乐，持股数量分别降至280.75万(wàn)股、814.52万股，期末(mò)持(chí)股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分别位列第五、第(dì)六(liù)大重仓股；另外，桥水还减持了麦(mài)当劳(láo)、开(kāi)市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的(de)减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一(yī)季(jì)度小幅加仓(cāng)了医疗(liáo)领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列第四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳理了(le)桥水基金美(měi)股前(qián)30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股(gǔ)数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为2.39亿美元；还增持了脸书(shū)Meta，持(chí)股(gǔ)增(zēng)至100.18万股，持有市值为(wèi)2.12亿美元(yuán)；此外(wài)，增持了VISA、直觉(jué)外科、贝宝、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发现，桥水(shuǐ)在一季度(dù)减持的标的(de)相对较(jiào)多，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减持了先锋领(lǐng)航富(fù)时(shí)新兴市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持(chí)股数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度(dù)达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较大的还(hái)有(yǒu)拼多(duō)多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度(dù)41％，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值(zhí)为1.56亿(yì)美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股，持有(yǒu)市值为1.10亿美(měi)元。

　　值得注意(yì)的是，桥水在一季度还减持了其特别看好的黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共(gòng)计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美(měi)元(yuán)。该(gāi)基金从去(qù)年年底以来出(chū)现(xiàn)较大涨势(shì)，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新的观(guān)点看(kàn)，桥水还是非常(cháng)看(kàn)好(hǎo)黄金(jīn)的。

　　近期(qī)，桥水基金联席(xí)首席投资官(guān)凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于持续增长期的开端，因为(wèi)全球(qiú)对美元去(qù)杠杆化的推动仍是金价(jià)的长期支撑(chēng)。她表示，黄金被低估了，还有(yǒu)很长(zhǎng)的(de)路要走。

　　她还说，黄金在全球货币(bì)市(shì)场中日益重要，这使得它不仅仅是对(duì)抗(kàng)债券市场和利(lì)率(lǜ)的工具(jù)。另外，地缘政(zhèng)治(zhì)动荡不(bù)会消(xiāo)失，这是对(duì)黄金(jīn)的(de)长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较高，黄(huáng)金将继续吸引投资(zī)者，以(yǐ)对冲购(gòu)买力下降的(de)风险。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观(guān)点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合首(shǒu)席投资官(guān)鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年(nián)一季度的最新观察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名(míng)义支出水平高于(yú)经济(jì)体(tǐ)的生产能力，导致通胀率(lǜ)远高(gāo)于目标水平，美国和其他西方(fāng)经(jīng)济体处(chù)于看(kàn)跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓(huǎn)解需求压力，欧美各国央行(xíng)一直在实施紧缩(suō)政策——目前紧缩政(zhèng)策造成的负面影响初(chū)现苗头。但一切才刚刚开始，恢复(fù)均衡将会(huì)给经济和市场(chǎng)带(dài)来(lái)一定(dìng)的负面(miàn)影响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更(gèng)加接近于均衡——支(zhī)出(chū)与劳动(dòng)力产(chǎn)出水平一致(zhì)，通胀(zhàng)可(kě)控，政(zhèng)策制定者(zhě)有(yǒu)足够的空间(jiān)提(tí)振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大(dà)部(bù)分西方国家(jiā)，货币政策紧(jǐn)缩扭转了流动性(xìng)方向，促(cù)使(shǐ)人们抛售(shòu)资产(chǎn)持(chí)有(yǒu)现金。紧缩政策推高了折(zhé)现率(lǜ)（即(jí)现金未来(lái)实际收益率的(de)预期），但(dàn)迄今为止尚未严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢(yì)价和(hé)经济增长，上(shàng)述情况极(jí)有可能在周期的下一(yī)阶段出(chū)现。与西方(fāng)国(guó)家相比，中国、日本和(hé)许(xǔ)多亚洲国(guó)家(jiā)和地区处(chù)于周期的不(bù)同位置(zhì)，这些国家和地区的政策制(zhì)定(dìng)者(zhě)支持(chí)货币和(hé)信用(yòng)流动，这降低了折现率和(hé)风险溢价，促进(jìn)了经济(jì)增长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加息，桥水基(jī)金在其(qí)官微发文(wén)称，“上周美(měi)联储(chǔ)10克是几两加息25个基(jī)点。虽然(rán)没有明确(què)声(shēng)明(míng)加息将会暂停(tíng)，但政策指引(yǐn)的取消和鲍威(wēi)尔讲话清楚表明，美联储希望持(chí)观望态度。这符合我(wǒ)们对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示，为(wèi)了应对(duì)疫(yì)情带来的(de)影响，许多(duō)发达经(jīng)济体都推出了大(dà)规模财政刺激政(zhèng)策(cè)，引发(fā)了通胀问题。为了应(yīng)对高通胀，央(yāng)行(xíng)不得不收紧政策。其中美国采取了最激进的应对(duì)通胀的举措，在不(bù)到18个月的时间里，美联储加息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经济尚未出(chū)现严重问题(tí)，但名义支出已经(jīng)放(fàng)缓。如果美(měi)联储(chǔ)进一步收紧政策，银行业就会继续承压(yā)，从而影响信贷供应。上周，美国第一(yī)共和银行被接管(guǎn)，再次凸(tū)显美国金融体系面临压力，股(gǔ)市(shì)和债券收益率(lǜ)出现下跌。美(měi)国可(kě)能需要（也可能不(bù)需要）进一步(bù)收紧政策。鉴于迄今为止的紧(jǐn)缩举(jǔ)措，美联储可以评估形势再做出决策(cè)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 10克是几两