财联(lián)社4月(yuè)29日讯（编(biān)辑 沈超）本周为五一小长(zhǎng)假前的最(zuì)后(hòu)一(yī)个交易周，北向资金未因节(jié)日效应(yīng)而束手束脚，相反全周(zhōu)成交7337亿(yì)元(yuán)，维持着交投的活跃(yuè)。从北(běi)向资金主攻(gōng)方向来看，本周压码的(de)新(xīn)能源(yuán)赛道迎来触底回升(shēng)，“聪明(míng)钱”再(zài)一次完(wán)成(chéng)了(le)精确抄底(dǐ)。那么，本轮新能源赛道的(de)回暖是短期(qī)反抽(chōu)还是彻底鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点反转呢？可以跟(gēn)风“抄作业”吗？

　　北上资金本(běn)周(zhōu)净卖出65.75亿元，为(wèi)今年(nián)以鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点来第4次(cì)周(zhōu)净卖出。该数(shù)据(jù)也是年内(nèi)次高。投(tóu)资(zī)者对于这一信号，不得不保持警惕。

　　好消息是，本周北上资(zī)金具体(tǐ)表现(xiàn)为先抑后扬：从周初的大(dà)幅流(liú)出，到周三之后的缓慢(màn)流入，伴随大盘指数的快速反弹，市(shì)场做(zuò)多情绪也有回(huí)归迹象。

　　从行业(yè)净流入来看，节前最(zuì)后(hòu)五个(gè)交易日中，食品饮料(liào)被北向资(zī)金(jīn)净买(mǎi)入最多，达(dá)到10.8亿(yì)元，光伏设(shè)备、能源(yuán)金(jīn)属、物流行(xíng)业紧随其后，均被增持超8亿(yì)元。

　　国金证(zhèng)券发布研究报告称，当前稳增长(zhǎng)政策加力下，经济持续温(wēn)和修复，食品饮(yǐn)料赛道诸(zhū)多(duō)龙(lóng)头公(gōng)司发展逐渐步入成熟期，市场对龙(lón鸭绒被好还是鹅绒被好，鹅绒被最大的缺点g)头(tóu)未(wèi)来(lái)增长中枢&；估值中枢的演绎(yì)多有疑虑。实际上龙(lóng)头的韧性能支撑其降(jiàng)低(dī)经济周期的影响，稳步(bù)兑现的(de)业绩不(bù)断证明(míng)其(qí)优越的商业范式，最终的投资机会(huì)依旧非常有吸(xī)引力。

　　另外，光伏设备、能源(yuán)金属等(děng)受益本周公布的(de)新能源高速增长数据，同样获得北上资金逆(nì)势净买(mǎi)入。叠加其一季度积攒(zǎn)的超跌反弹动能，本周(zhōu)新能源赛道上演了一(yī)出“绝地(dì)反击”，是(shì)反弹or反转？对于新能源赛道极(jí)限反扑(pū)，各(gè)大机构也(yě)纷纷表示(shì)了自己的看法。

　　东方证(zhèng)券表示，短期来(lái)看，市场对新能源(yuán)行业负面因素的担忧已(yǐ)在股价中体现，产业(yè)链(liàn)估值达到(dào)历史最低，产业与投资的反身性值(zhí)得关注。

　　广发证券(quàn)高级投资(zī)顾(gù)问罗利民认(rèn)为，从新能源的反弹来看(kàn)，局部力度比(bǐ)以往(wǎng)较(jiào)强(qiáng)，但是否(fǒu)有持(chí)续性(xìng)和带来行情发(fā)生风格切换，仍待进(jìn)一步观察。

　　从个股角度来(lái)看，在沪股通(tōng)大比例加仓个(gè)股榜(bǎng)单中，南网科(kē)技、维科(kē)技术、派能科技等为(wèi)代表的新能源个股的(de)加(jiā)仓比例均(jūn)达到了(le)1.6％以上(shàng)，大有(yǒu)霸(bà)榜之势。

　　榜(bǎng)一的南网(wǎng)科技来看，其公布的一季报(bào)数据显(xiǎn)示，南网科技前10大流通股东均为基(jī)金等机(jī)构。而代表北上资金(jīn)的香港中央结算有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司一(yī)季度刚刚以104.35万股(gǔ)新(xīn)进南网科技第九(jiǔ)大流通股东(dōng)。如其他机构在4月持股不变的话，北(běi)上资金将成为南(nán)网科(kē)技第一大流通股(gǔ)东(dōng)。

　　另一只(zhǐ)上榜的(de)派能科(kē)技，受益新能源赛(sài)道的(de)超高(gāo)景气度，业绩同样表(biǎo)现亮眼。其(qí)公布(bù)的一季报数(shù)据显示，2023年一季度实现(xiàn)收入18.41亿元，同比增加126.1％；净利润4.62亿元(yuán)，同(tóng)比增加355.9％。

　　值得注意的是，此前派(pài)能科技已连续五年(nián)实现业绩(jì)双增长，公司营收从(cóng)4.26亿元增至(zhì)60.13亿元(yuán)，增长超过13倍。

　　另根据财报数据显(xiǎn)示，今年(nián)一(yī)季(jì)度北向资金加(jiā)仓434.83万股至1013.71万股，持股比例达到5.77％，成为第三(sān)大流通股东。不难看出，“聪明钱”又已(yǐ)先知先觉，早早完成提前埋伏。

　　行(xíng)业到个股(gǔ)，从“聪明钱”的行进路径可以清晰(xī)看到，高(gāo)速增长叠加前期深度调整，新(xīn)能源赛道已重获(huò)北(běi)上(shàng)资金青睐，多只个股本周被北上资金大比例加仓。而作为投资(zī)者的我们更多的应该以(yǐ)借鉴的眼(yǎn)光(guāng)来看待“聪明钱(qián)”释放的信号。借鉴不是“抄(chāo)作业(yè)” ，投资者应当理解“作业(yè)”背后的(de)投资逻辑，并结(jié)合自己(jǐ)的(de)投资(zī)体系及节(jié)奏，发挥(huī)出“作业”该(gāi)有的效果。

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