金(jīn)融界(jiè)5月15日消息 主题行情“中特估”的(de)衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪。

　　据(jù)上(shàng)证报表示，由上海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办的“沪市(shì)金融业(yè)专题座谈(tán)会”将在(zài)本周(zhōu)三召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值提升(shēng)和高质量(liàng)发展(zhǎn)”。参会机构包括银行、保险、基金(jīn)和券(quàn)商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中特估”概念的(de)升级版本(běn)，资金疯抢金融股，大金(jīn)融(róng)板块(kuài)开启加速键(jiàn)，券商、保险、银(yín)行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大证券触一度(dù)及涨停，收(shōu)盘(pán)大(dà)涨超过8%，华林证券、哈(hā)投股(gǔ)份(f当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗èn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国(guó)人(rén)寿一度冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中国平安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行午后集体翻(fān)红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威(wēi)下，上证综指午后迅速翻(fān)红(hóng)，深成指和(hé)创业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并(bìng)不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构之间的(de)看法并不相同，

　　对此中金策(cè)略(lüè)指(zhǐ)出(chū)，部分高分(fēn)红(hóng)国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期交易扩(kuò)散过快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相(xiāng)对较弱板块(kuài)（如部分(fēn)金融）做出的正常反应(yīng)，而并非意味着整(zhěng)体高分红国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券也(yě)指出，当前“中特估(gū)”主题的(de)安(ān)全边际和性(xìng)价比(bǐ)仍相对较高(gāo)，未来随着经(jīng)济的逐步(bù)复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具(jù)有较强(qiáng)的持续性。从估值和(hé)交易拥挤度来看，当前(qián)“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相对较高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中(zhōng)特(tè)估”主题在4月中旬以来(lái)先后步(bù)入了热度很高、波动很(hěn)大但是区(qū)间回报不(bù)明(míng)显的阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块内部博(bó)弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继(jì)续低(dī)迷(mí)，4月新(xīn)发规模为232.2亿元(yuán)，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见好转。配置(zhì)型外资在(zài)4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月(yuè)净流(liú)出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的(de)平均水(shuǐ)平仍有较大差距(jù)。在缺乏持续增量机构资金的情(qíng)况下，A股存量(liàng)博弈特(tè)征已(yǐ)演绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的(de)过(guò)程，飞轮重新旋转(zhuǎn)需(xū)要(yào)时间和耐心，主(zhǔ)题交易是过高(gāo)的经济预(yù)期下(xià)修(xiū)过(guò)程中的阶(jiē)段性(xìng)产物，过度博弈降(jiàng)低(dī)了市场定价的有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题交易的顶峰(fēng)已过(guò)，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也(yě)不(bù)想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比(bǐ)，有买方(fāng)更加激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理(lǐ)直言，中特估(gū)龙头在(zài)连续涨停后已出现短(duǎn)期泡沫化，他一(yī)股也(yě)不想要。

　　该基金(jīn)经(jīng)理表示许多中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在当前位置(zhì)对他而言没有配(pèi)置的(de)吸(xī)引力，尽管从估值的角度而(ér)言(yán)许多市场参(cān)与者可以给出许多个继(jì)续买入中特估(gū)的理由，但(dàn)当一只中特估龙头股在两三个交易日(rì)内涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及(jí)待在(zài)进行抢筹(chóu)码。从股票市(shì)场交易的直观判(pàn)断(duàn)，这代表着资金参与方的短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金密集发(fā)售(shòu)

　　不过在资金面(miàn)，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏(bǎi)瑞(ruì)中(zhōng)证(zhèng)央企(qǐ)红利ETF发(fā)布公(gōng)告称，该基(jī)金累计有效认购申(shēn)请份额(é)总额超过(guò)20亿份(fèn)发行上限，基金管理人(rén)将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只中证国新央企股东回报ETF——广发中证(zhèng)国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF和汇添富中(zhōng)证(zhèng)国新央企股东回(huí)报ETF于今(jīn)日开售，每(měi)只产(chǎn)品的首募规模(mó)上限均为(wèi)20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也(yě)持续“吸金”，15只央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中(zhōng)，国泰(tài)央(yāng)企(qǐ)共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍(bèi)。南方中国国(guó)企ETF年内(nèi)资(zī)金净流入也逼近10亿元，规(guī)模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为(wèi)今(jīn)年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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