民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规(guī)模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国(guó)出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并(bìng)不意(yì)味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。吴亦凡的案件是怎么回事，吴亦凡事件立案了吗strong>

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税(shuì)的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是(shì)为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》