全球头号对冲(chōng)基金桥水(shuǐ)的(de)最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据(jù)其(qí)向美国(guó)证交会提交(jiāo)的13F文件(jiàn)显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末的美股持仓市值达(dá)到163.88亿美(měi)元（约合人民币1140亿元），较一(yī)季度(dù)末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋升为其(qí)第一(yī)大重仓(cāng)，但(dàn)桥(qiáo)水(shuǐ)减持了两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百事可(kě)乐、可(kě)口可(kě)乐、沃尔(ěr)玛等多只消(xiāo)费股；另外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥(qiáo)水(shuǐ)最新(xīn)观点表示，其非常看(kàn)好黄金(jīn)，认为黄金可能正(zhèng)处于持(chí)续增长期的(de)开端。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美国(guó)证券交易委员会(huì)（SEC）披露了最新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年(nián)一(yī)季度(dù)末的(de)持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月(yuè)末，桥(qiáo)水管理的全权委(wěi)托资产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来(lái)看看桥水在今(jīn)年一季度(dù)的美(měi)股持(chí)仓变(biàn)动情况，数(shù)据(jù)显示(shì)，截(jié)止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持(chí)仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的(de)183.2亿美元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总(zǒng)资(zī)产很小(xiǎo)的一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清(qīng)仓了(le)228只证券，减持了(le)360只证券；同时(shí)也(yě)积极买进，新进了(le)118只证券，增持(chí)了225只证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持多(duō)只消费股

　　今(jīn)年一季度(dù)末，桥水的(de)前十(shí)大重(zhòng)仓标(biāo)的的(de)集中度为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季度末(mò)晋升为桥水的第(dì)一大重仓(cāng)，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美(měi)元，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第七(qī)大持仓是(shì)两(liǎng)只(zhǐ)标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一季(jì)度都有(yǒu)所(suǒ)减持(chí)，期(qī)末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但(dàn)是燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗今(jīn)年一季(jì)度都(dōu)进行了减(jiǎn)持(chí)，比如其第三(sān)大持仓宝(bǎo)洁，减掉了5万股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持(chí)股(gǔ)市值为7.35亿美元；还有桥水也减(jiǎn)持了百事可乐(lè)、可口可(kě)乐(lè)，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万股(gǔ)，期末持股市(shì)值为5.12亿(yì)美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第五、第(dì)六(liù)大重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客(kè)、沃(wò)尔玛，其(qí)中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较(jiào)大(dà)。

　　但是，桥水在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓(cāng)了医疗(liáo)领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大(dà)重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基(jī)金(jīn)美股(gǔ)前(qián)30大重仓，其中(zhōng)增持的标的(de)还包(bāo)括谷歌母公司(sī)Alphabet，增持了156.46万股，持(chí)股数(shù)量增至230.83万股，持有(yǒu)市(shì)值为2.39亿美元；还增持了(le)脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在(zài)一(yī)季度减持的(de)标的相对较多(duō)，除去前十大重仓(cāng)，桥水还减持(chí)了先锋(fēng)领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至(zhì)847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持有(yǒu)市(shì)值为3.42亿美元。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼多多，减少了150.34万股，持(chí)股数量降至214.24万股，减(jiǎn)持幅度(dù)41％，持有市值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有市值为1.56亿美元(yuán)；减持(chí)了塔(tǎ)吉特28％，持(chí)股降至66.44万股，持有市值(zhí)为(wèi)1.10亿(yì)美(měi)元。

　　值(zhí)得(dé)注意(yì)的是，桥水(shuǐ)在一季(jì)度还减持(chí)了其(qí)特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降(jiàng)至88.68万(wàn)股(gǔ)，持有市(shì)值为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年年底(dǐ)以来出(chū)现(xiàn)较大涨势，表现(xiàn)非(fēi)常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥(qiáo)水还是非常看(kàn)好(hǎo)黄金的。

　　近期(qī)，桥水基金联(lián)席首席投资官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表(biǎo)示，黄(huáng)金可(kě)能正处(chù)于持续(xù)增长期的开端，因(yīn)为全球对美元去杠杆化的推动仍是金价(jià)的长期支撑。她(tā)表示，黄金被低(dī)估(gū)了，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金(jīn)在全球货币市场中日(rì)益重要(yào)，这使得它不仅仅是对抗(kàng)债券市场和利率(lǜ)的(de)工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡(dàng)不会消失，这是对黄金的(de)长(zhǎng)期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀(zhàng)水(shuǐ)平仍相对较高，黄(huáng)金将继续吸引投(tóu)资者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新观点(diǎn)曝(pù)光

　　4月末，桥水联合首席投资官鲍(bào)勃(bó)·普(pǔ)林(lín)斯(sī)分享了(le燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗器每天晚上需要关吗)他在(zài)2023年一(yī)季度的(de)最新(xīn)观察(chá)。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平(píng)高于经济(jì)体的生产(chǎn)能力(lì)，导致(zhì)通胀率远高于目标水平，美(měi)国和其他西方经济(jì)体处于看跌失(shī)衡中。为了(le)纠(jiū)正这(zhè)种失衡，缓(huǎn)解需(xū)求(qiú)压(yā)力，欧美各(gè)国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造成的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢(huī)复均衡(héng)将(jiāng)会给经(jīng)济和市场带来一(yī)定的负(fù)面影(yǐng)响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济更加(jiā)接近于均(jūn)衡(héng)——支出与劳(láo)动力产(chǎn)出水平一致，通胀可(kě)控，政策制(zhì)定者有足(zú)够的空间提振经济(jì)和市场(chǎng)。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分西方国家，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了(le)流动性方(fāng)向，促使人们抛售资产(chǎn)持(chí)有现金。紧缩政策(cè)推(tuī)高了(le)折现率（即现(xiàn)金未来实(shí)际收益率的预期），但迄今为止尚(shàng)未严(yán)重影响风险溢价和(hé)经济增长，上述情况极有可能在周期的下一(yī)阶段出现。与西方国家相(xiāng)比，中国、日(rì)本和(hé)许多(duō)亚洲国家和地(dì)区处(chù)于(yú)周期的(de)不同(tóng)位(wèi)置，这些国家和地区的政策制(zhì)定者支持货币和(hé)信用流动，这(zhè)降低了折现率和风险溢价，促进(jìn)了经济(jì)增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期美联储加息(xī)，桥水基金在(zài)其官微发文称，“上周美联储加息25个基(jī)点(diǎn)。虽然(rán)没有明(míng)确(què)声明加息将会暂停，但政策指引的取消和(hé)鲍威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希望持观望态度。这符合我们对(duì)当前形势的解(jiě)读(dú)。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫(yì)情带(dài)来的影(yǐng)响(xiǎng)，许多发(fā)达经(jīng)济体都推出(chū)了大规模(mó)财政刺激(jī)政策，引发了通(tōng)胀(zhàng)问题。为了应对高通胀(zhàng)，央行不得(dé)不收紧政(zhèng)策(cè)。其(qí)中(zhōng)美国采取(qǔ)了(le)最激进的应对通胀的举措，在不到18个月的时间里，美(měi)联(lián)储(chǔ)加息500个基点，并(bìng)迅(xùn)速(sù)减持债(zhài)券。目前，虽然美国经济尚未出现严重问题，但名义支出(chū)已(yǐ)经放缓。如(rú)果美联储进一步收紧政(zhèng)策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应(yīng)。上周，美国第一(yī)共(gòng)和(hé)银行(xíng)被(bèi)接(jiē)管，再(zài)次凸显美国金融体系面临压力，股(gǔ)市和债券收益率(lǜ)出现(xiàn)下跌。美(měi)国可(kě)能需要（也可(kě)能不需要）进一步(bù)收紧政策。鉴于(yú)迄(qì)今为止(zhǐ)的紧缩举措，美联储(chǔ)可以评估(gū)形势再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗