全球(qiú)头(tóu)号对(duì)冲(chōng)基金桥水的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据其向美国证交会(huì)提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美股持仓市值达到163.88亿美元（约(yuē)合人民(mín)币1140亿元），较(jiào)一季(jì)度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一季度获得(dé)桥水大幅加仓，晋(jìn)升为其(qí)第一大重仓，但桥水减持(chí)了两只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消(xiāo)费股(gǔ)；另(lìng)外桥(qiáo)水加(jiā)仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了(le)拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点(diǎn)表示，其非常(cháng)看好黄金，认为(wèi)黄(huáng)金可能(néng)正处于持续增(zēng)长期的开(kāi)端。

　　桥水美股持仓(cāng)市值近164亿美元

　　美国(guó)证(zhèng)券交(jiāo)易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一(yī)季(jì)度末的持仓曝(pù)光。据了(le)解，到今年4月末(mò)，桥(qiáo)水管理的全权(quán)委托资产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一(yī)季(jì)度的(de)美股持仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截止2023年(nián)3月末(mò)，桥水(shuǐ)在(zài)美股的持(chí)仓总市值达(dá)到163.88亿美元(yuán)，较(jiào)去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏(hóng)观策(cè)略基(jī)金，桥水的美股组(zǔ)合仅(jǐn)占总(zǒng)资产很(hěn)小的(de)一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖，清(qīng)仓了228只证(zhèng)券(quàn)，减持了(le)360只(zhǐ)证券；同时(shí)也积(jī)极买进，新进(jìn)了118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重(zhòng)仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持(chí)多只消费(fèi)股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前(qián)十大重仓(cāng)标的(de)的集中(zhōng)度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕(shuò)核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一(yī)季(jì)度末晋(jìn)升(shēng)为桥水的(de)第一大重仓，加仓了331万股左(zuǒ)右，持仓增(zēng)至1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第(dì)七大持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有(yǒu)182.87万股(gǔ)、123.31万股，较(jiào)上一(yī)季度都有所减持(chí)，期末持(chí)仓(cāng)市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥水(shuǐ)持(chí)有多只消费品个(gè)股，但是今年(nián)一季度都进行了减持，比如其第(dì)三大持仓宝(bǎo)洁，减掉了(le)5万股左右，期(qī)末持有494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也(yě)减持了百事可(kě)乐、可口可乐(lè)，持股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末持股(gǔ)市(shì)值为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分(fēn)别位列第五、第六(liù)大重仓股；另(lìng)外，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了(le)医疗领域(yù)的(de)强生，持股增至358.75万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值(zhí)为乌克兰有中国人吗，在乌克兰的中国人安全吗(wèi)5.56亿美元，位列第(dì)四大重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥(qiáo)水基(jī)金美股前(qián)30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包括(kuò)谷歌(gē)母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持股数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增(zēng)持(chí)了(le)脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万(wàn)股，持有市(shì)值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥(qiáo)水在一季度减持的(de)标的相对(duì)较多，除(chú)去前十大(dà)重仓，桥(qiáo)水还减持了先(xiān)锋领航富时新兴市(shì)场ETF，减(jiǎn)少535.74万股(gǔ)，持(chí)股数量(liàng)降至847.11万股，减持(chí)幅(fú)度达38％，持有市值为3.42亿美元(yuán)。

　　另外桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼多多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股(gǔ)，减持(chí)幅度41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水还(hái)减持(chí)了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股(gǔ)降至66.44万股(gǔ)，持有市(shì)值为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水在一季度还减持了其(qí)特(tè)别看好(hǎo)的黄金资产，卖出(chū)黄(huáng)金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美(měi)元。该基金从去年年底(dǐ)以来出现较大(dà)涨势，表现非(fēi)常(cháng)突出。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥(qiáo)水基金联席(xí)首席(xí)投资官凯伦(lún)·卡尼奥尔(ěr)-坦(tǎn)布尔表示，黄金可能正(zhèng)处(chù)于持续增长期的开端，因为全球对(duì)美元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长(zhǎng)期支撑。她表示(shì)，黄金(jīn)被(bèi)低估了，还有很长(zhǎng)的路要(yào)走(zǒu)。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货(huò)币市场中日益(yì)重要，这使得它不仅仅是(shì)对抗债(zhài)券市场和利率的工(gōng)具(jù)。另外，地缘政治(zhì)动荡不(bù)会消失，这是对黄金的长期支撑。不(bù)仅如此，由于全(quán)球(qiú)通胀水平仍相对较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资(zī)者(zhě)，以对冲购买力(lì)下降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥水(shuǐ)联合(hé)首席投资官鲍勃·普(pǔ)林斯(sī)分享了(le)他(tā)在2023年一季度的最(zuì)新观察。

　　他指(zhǐ)出(chū)，名(míng)义支出水平(píng)高于(yú)经济体的(de)生产能(néng)力，导致通胀率远(yuǎn)高于目(mù)标水平，美国和(hé)其他西方经济体处于看跌(diē)失衡中。为了纠正(zhèng)这(zhè)种失(shī)衡，缓解需求压力，欧美各国央(yāng)行一直在实施紧缩政(zhèng)策(cè)——目前(qián)紧缩政策造成的(de)负面影响(xiǎng)初(chū)现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带(dài)来一定的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲经(jīng)济体(tǐ)的经(jīng)济(jì)更加(jiā)接(jiē)近于均(jūn)衡——支出与(yǔ)劳动力(lì)产出水(shuǐ)平(píng)一致，通(tōng)胀可控，政策制定(dìng)者有(yǒu)足够的空间(jiān)提振经济和市(shì)场。

　　鲍勃·普林斯也称，在大部分西(xī)方(fāng)国家，货(huò)币政(zhèng)策(cè)紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛(pāo)售资产持乌克兰有中国人吗，在乌克兰的中国人安全吗有现金。紧缩政策(cè)推高(gāo)了折现率（即现金(jīn)未来实际收益率的(de)预(yù)期），但迄今为止尚未严(yán)重影响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上述(shù)情况极有可能在周期(qī)的下一阶段出现。与(yǔ)西方国家相比(bǐ)，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家(jiā)和地(dì)区处于周期的不同位置，这些国家和(hé)地区的政策(cè)制定(dìng)者(zhě)支(zhī)持货币和信用(yòng)流动，这(zhè)降低了(le)折现率和风险(xiǎn)溢价，促进了(le)经济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金(jīn)在其(qí)官(guān)微发(fā)文称，“上周美联储(chǔ)加息(xī)25个基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确声明加息将会暂停，但政策指引的取消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表(biǎo)明，美联(lián)储希望持观望(wàng)态(tài)度(dù)。这符合(hé)我们(men)对当前形势的(de)解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许多发达经济(jì)体都推出了大规模财政(zhèng)刺(cì)激(jī)政策(cè)，引(yǐn)发了通胀问题。为了(le)应对高通(tōng)胀，央行(xíng)不得不收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激进的应对(duì)通胀的举(jǔ)措，在不到18个月(yuè)的时间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息500个基点(diǎn)，并迅速减持债券。目(mù)前，虽然美国(guó)经济尚未(wèi)出现(xiàn)严(yán)重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果美联储进一步收紧政策(cè)，银行业就会继续(xù)承压，从而影响信贷供应。上周，美国第一共和(hé)银行被接管，再次(cì)凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债券收益率出现下(xià)跌。美国可能(néng)需要（也可能不(bù)需要）进一步收紧政策。鉴(jiàn)于迄今为止的紧缩(suō)举措，美联储可以评估形势再做出决(jué)策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 乌克兰有中国人吗，在乌克兰的中国人安全吗